איך לקנות מדד sp 500: המדריך המלא

הדבר הכי מבאס בהשקעות זה כשיש משהו שנשמע סופר מעניין, סופר חשוב, וסופר רווחי (פוטנציאלית, כן? בלי הבטחות), אבל אף אחד לא באמת מסביר בפשטות איך לגשת אליו. כאילו, כולם מדברים על הדבר המגניב הזה, אבל כשאתה מנסה לברר איך בדיוק *אתה* יכול להיות חלק ממנו, נתקלים באיזה קיר שפה מקצועית, קיצורים לא ברורים, ופשוט מרגישים אבודים. הגיע הזמן לשים לזה סוף. בואו נדבר על משהו שאולי שמעתם עליו מיליון פעם, משהו שהוא כמו הלב הפועם של הכלכלה האמריקאית, והוא גם נקודת מוצא פופולרית (ולא סתם) למשקיעים מכל העולם: מדד ה-S&P 500.

אנחנו הולכים לפרק את זה לגורמים. להבין מה זה לעזאזל המדד הזה, למה שאפילו תחשבו לגעת בו, והכי חשוב – איך בדיוק אפשר לשים עליו יד. בלי בולשיט, בלי מסתורין, רק המידע שאתם צריכים כדי לעשות את הצעד הראשון, או אולי אפילו את הצעד הבא, בעולם ההשקעות. תתכוננו, כי בסוף המאמר הזה, האס-אנד-פי 500 כבר לא ירגיש כמו מועדון סודי, אלא כמו משהו שאתם לגמרי יכולים להצטרף אליו.

הדרך החכמה להיכנס ללב הכלכלה האמריקאית: כך קונים S&P 500

אז מה זה בכלל הדבר המדובר הזה, ה-S&P 500? בואו נעשה סדר. תחשבו על זה כמו על רשימת הזהב של 500 החברות הציבוריות הגדולות והמשפיעות ביותר בארצות הברית. אלו לא סתם חברות. אלו ענקיות התעשייה, הטכנולוגיה, הפיננסים, הבריאות, וכל מה שגורם לכלכלה האמריקאית לזוז. שמות כמו אפל, מיקרוסופט, גוגל (אלפבית), אמזון, טסלה, ברקשייר האת'ווי ועוד המון טובות וידועות שכולנו מכירים (ואולי אפילו משתמשים במוצרים שלהן ביום יום).

המדד הזה, שאחראית עליו חברת S&P Dow Jones Indices, הוא לא רק רשימה. הוא שקלול. כל חברה במדד מקבלת "משקל" לפי שווי השוק שלה (כמה שווה החברה כולה בבורסה). ככל שחברה גדולה יותר, כך ההשפעה שלה על המדד גדולה יותר. כשערך המניות של החברות במדד עולה (בממוצע משוקלל), המדד כולו עולה. וכשערך המניות יורד, המדד יורד. פשוט למדי, נכון?

מה הופך את ה-S&P 500 לכזה עניין גדול?

האס-אנד-פי 500 נחשב לאחד המדדים הכי חשובים בעולם. למה? כי הוא משמש כמעין ברומטר, מדד חום, למצב הכלכלה האמריקאית בכלל ולשוק המניות האמריקאי בפרט. כששומעים בחדשות שהבורסה עלתה או ירדה, לרוב מתכוונים למדדים הגדולים, וה-S&P 500 הוא בהחלט אחד מהם, ומייצג נתח משמעותי משווי השוק הכולל בארה"ב (בערך 80% מהחברות הגדולות). אז, כשהמדד הזה עולה, זה סימן חיובי למצב הכלכלה. כשהוא יורד, זה עלול לאותת על קשיים.

מעבר להיותו אינדיקטור חשוב, הוא גם הפך להיות יעד השקעה בפני עצמו. למה? כי במקום לנסות לבחור איזה מניות ספציפיות מתוך ה-500 האלה יעלו (משימה כמעט בלתי אפשרית למשקיע הממוצע), אפשר פשוט להשקיע בכולן בבת אחת, בפרופורציה הנכונה. וזה מוביל אותנו לשאלה הבאה…

למה שמישהו ירצה להשקיע דווקא ב-S&P 500? היתרונות שמדברים אל הכיס (וגם אל השקט הנפשי)

אוקיי, הבנו מה זה. עכשיו בואו נדבר תכלס: למה זה כדאי? יש כמה סיבות מצוינות למה משקיעים רבים, גם מקצוענים וגם לגמרי מתחילים, בוחרים לשים חלק מהכסף שלהם (ואפילו את כולו, לפעמים) במדד הזה.

פיזור סיכון בקלי קלות (בלי כאב ראש!)

השקעה במניה בודדת זה כמו לשים את כל הביצים בסל אחד. אם המניה הזו נופלת, נפלתם חזק. כשאתם משקיעים ב-S&P 500, אתם למעשה מפזרים את הכסף שלכם על פני 500 חברות שונות, בענפים שונים. זה מפחית משמעותית את הסיכון הספציפי לחברה או ענף מסוים. אם חברה אחת נקלעת לקשיים, יש עוד 499 חברות אחרות שאמורות לתמוך במדד. זה פיזור מדהים שקשה (ויקר) להשיג לבד בקניית מניות בודדות.

היסטוריה שהיא לגמרי בצד המשקיע הסבלני

תסתכלו על הגרף ההיסטורי של ה-S&P 500 (כן, תעשו גוגל אחרי שתסיימו לקרוא!). למרות עליות וירידות בדרך (ולגמרי היו כאלה, השוק אף פעם לא נוסע בקו ישר), המגמה ארוכת הטווח היא כלפי מעלה. משקיעים שהשקיעו במדד הזה לאורך עשרות שנים, ועשו את הדבר הכי חכם שיש – נשארו אדישים לתנודות ופשוט המתינו בסבלנות – זכו לתשואות יפות מאוד. זה לא מבטיח תשואות עתידיות, כמובן, אבל זה מראה את הפוטנציאל של השקעה בכלכלה החזקה בעולם לטווח הארוך.

פשטות שהיא פסגת המורכבות (סתם, היא פשוט פשוטה)

להשקיע ב-S&P 500 זה… קל. ברגע שמבינים את העיקרון, זה הרבה יותר פשוט מאשר לנתח דוחות כספיים של חברות, לעקוב אחרי חדשות ספציפיות, או לנסות לנחש מי תהיה ה"אפל" הבאה. אתם משקיעים במשהו רחב, יציב יחסית (במונחים של שוק ההון), ולא דורש מכם להיות מומחי פיננסים שיודעים לבחור מניות בדיוק. זה מושלם למי שרוצה שהכסף יעבוד בשבילו, בלי להקדיש לזה את כל החיים (ואת כל העצבים).

אוקיי, השתכנעתי. איך אני *באמת* קונה את הדבר הזה?

זו השאלה של מיליון דולר (או יותר נכון, של ההשקעה שלכם). אז כפי שציינו קודם, אי אפשר פשוט ללכת ו"לקנות את המדד". המדד הוא רק מספר, אינדיקטור. בשביל להשקיע בו בפועל, צריך להשתמש בכלי השקעה שעוקבים אחריו. ויש שני כלים עיקריים שעושים את העבודה הזו כמו שצריך.

קרנות סל (ETFs): כרטיס הכניסה המוזהב שלכם למסיבת ה-S&P 500

הדרך הפופולרית והנגישה ביותר להשקיע ב-S&P 500 היא באמצעות קרנות סל, או באנגלית Exchange Traded Funds (ETFs). תחשבו על ETF כמו על סל גדול שמכיל את כל 500 המניות של ה-S&P 500, בדיוק באותן פרופורציות של המדד עצמו. אתם, כמשקיעים, לא קונים את המניות הבודדות בסל. אתם קונים "יחידות השתתפות" בקרן הסל הזו.

הכיף הגדול של ETFs זה שהן נסחרות בבורסה בדיוק כמו מניה רגילה. אתם יכולים לקנות או למכור אותן בכל רגע נתון במהלך יום המסחר, במחיר שנקבע בזמן אמת בשוק. זה מאד נוח וגמיש.

על מה לשים עין כשבוחרים ETF על ה-S&P 500?

יש לא מעט קרנות סל שעוקבות אחרי ה-S&P 500. חלקן ותיקות יותר, חלקן גדולות יותר. הנה כמה דברים שכדאי לבדוק לפני ששולפים את הארנק הדיגיטלי:

• יחס הוצאות (Expense Ratio): זה האחוז השנתי מסך ההשקעה שלכם שהקרן גובה לניהול (עלויות תפעול, מנהלים, וכו'). מדובר בדרך כלל באחוזים מאוד נמוכים (כמו 0.03% או 0.07%), אבל בטווח הארוך, גם אחוזים קטנים כאלה מצטברים לסכומים משמעותיים שיכולים לכרסם בתשואה שלכם. ככל שיחס ההוצאות נמוך יותר – יותר כסף נשאר אצלכם.
• סטיית עקיבה (Tracking Difference): כמה טוב הקרן מצליחה "לחקות" את ביצועי המדד. קרן מצוינת תהיה עם סטיית עקיבה אפסית או קרובה לכך, כלומר היא תעלה ותרד כמעט בדיוק כמו המדד. ככל שהסטייה נמוכה יותר – הקרן עוקבת אחרי המדד בצורה מדויקת יותר.
• גודל הקרן ונפח המסחר: קרנות גדולות ועם נפח מסחר גבוה נחשבות בדרך כלל ליציבות יותר וקל יותר לקנות ולמכור אותן במחיר הוגן.
• מקום רישום (Domicile): איפה הקרן רשומה? יש קרנות רשומות בארה"ב ויש קרנות רשומות במקומות אחרים, כמו אירלנד (שנחשבות לפעמים ליותר יעילות מבחינת מיסוי דיווידנדים למשקיעים מחוץ לארה"ב). זה נושא קצת יותר מורכב, אבל שווה להכיר ולהבין מה ההשלכות עליכם.

קרנות נאמנות (Mutual Funds): אופציה נוספת (קצת פחות גמישה)

עוד דרך להשקיע במדד היא דרך קרנות נאמנות מחקות מדד. אלו גם קרנות שמחזיקות את המניות של המדד, אבל הן לא נסחרות בבורסה כמו מניה. אתם קונים ומוכרים אותן ישירות מול מנהל הקרן, והמחיר נקבע רק פעם אחת ביום, בסוף יום המסחר (לפי שווי הנכסים הנקי של הקרן – NAV). הן בדרך כלל פחות גמישות למי שרוצה לסחור תוך יום, ויחס ההוצאות שלהן עשוי להיות קצת יותר גבוה מ-ETFs מקבילות. הן עדיין אופציה טובה, פשוט פחות פופולרית עבור משקיעים עצמאיים רבים היום.

איפה קונים את כרטיס הכניסה הזה? מצאו לכם פלטפורמת מסחר

כדי לקנות ETFs או קרנות נאמנות, אתם צריכים חשבון מסחר בניירות ערך. תחשבו על זה כמו על החשבון בנק שלכם, רק שבמקום כסף אתם מחזיקים בו ניירות ערך (מניות, קרנות סל, וכו'). יש לכם כמה אפשרויות איפה לפתוח כזה חשבון:

בתי השקעות אונליין: הסופרמרקט הדיגיטלי של ההשקעות

זו האופציה הנפוצה והפופולרית ביותר היום. יש המון בתי השקעות בארץ ובעולם שמאפשרים לפתוח חשבון מסחר אונליין. אתם מפקידים כסף לחשבון, מקבלים גישה לפלטפורמת מסחר (אתר אינטרנט או אפליקציה), ושם אתם יכולים לחפש את הקרן או ה-ETF שאתם רוצים ולקנות אותה. היתרונות הם נוחות, גישה ישירה למגוון רחב של מוצרים, ובדרך כלל עמלות מסחר נמוכות יחסית.

בנקים: האופציה המסורתית (עם עלויות קצת יותר גבוהות)

אפשר לפתוח חשבון מסחר גם בבנק בו אתם מנהלים את החשבון הרגיל שלכם. היתרון הוא שזה מרכז הכל במקום אחד, ויש לכם בנקאי שיכול לעזור (לפחות תיאורטית). החיסרון הוא שבעידן הדיגיטלי, בדרך כלל העמלות בבנקים על פעולות מסחר והחזקת ניירות ערך גבוהות יותר מבבתי ההשקעות המתמחים.

בתי השקעות (לא אונליין דווקא) ויועצי השקעות: למי שרוצה ליווי אישי

אם אתם מעדיפים ליווי אישי וייעוץ, תוכלו לפנות לבית השקעות "פיזי" או ליועץ השקעות. הם יעזרו לכם לבנות תיק השקעות, כולל בחירת קרנות סל או נאמנות מתאימות. זה מתאים למי שפחות מרגיש בנוח לעשות הכל לבד, אבל כמובן כרוך בתשלום עבור הייעוץ והניהול.

השלבים המעשיים: איך ללחוץ על כפתור ה"קנה"

אחרי שבחרתם איפה לפתוח חשבון מסחר וחק1רתם קצת על קרנות הסל השונות (זוכרים? יחס הוצאות נמוך, סטיית עקיבה קטנה), הגיע החלק המעניין: הפעולה עצמה.

שלב 1: פותחים חשבון מסחר

בוחרים את בית ההשקעות או הבנק שמתאים לכם ופותחים חשבון. התהליך בדרך כלל די פשוט ודיגיטלי היום, וכולל זיהוי, מילוי טפסים והגדרת חשבון הבנק ממנו תפקידו את הכסף.

שלב 2: מפקידים כסף לחשבון המסחר

מעבירים סכום כסף מחשבון הבנק הרגיל שלכם לחשבון המסחר שפתחתם. זה יכול להיות בהעברה בנקאית רגילה או לפעמים דרך אפשרויות הפקדה מהירות יותר. וודאו שהכסף "ישב" בחשבון המסחר וזמין לקנייה.

שלב 3: בוחרים את המוצר הספציפי על ה-S&P 500

נכנסים לפלטפורמת המסחר ומשתמשים בכלי החיפוש שלהם כדי למצוא את הקרן סל או קרן הנאמנות הספציפית על ה-S&P 500 שבחרתם. לכל קרן כזו יש סימבול (Ticker) ייחודי, כמו IVV, VOO, SPY (אלו רק דוגמאות לקרנות פופולריות, לא המלצה!), שיקל עליכם למצוא אותה.

שלב 4: מציבים את הוראת הקנייה

אחרי שמצאתם את הקרן, אתם מזינים כמה יחידות (במקרה של קרן סל) או באיזה סכום (לרוב אפשר גם וגם) אתם רוצים לקנות. יש סוגים שונים של הוראות קנייה (קנייה במחיר שוק, קנייה במחיר גבול ועוד), אבל למשקיע המתחיל, קנייה במחיר שוק (Market Order) היא לרוב הכי פשוטה – קונים במחיר הכי טוב שזמין כרגע. מוודאים שהפרטים נכונים, מאשרים, וזהו! אתם עכשיו שותפים (קטנים מאוד, אבל שותפים!) של 500 החברות הגדולות באמריקה. תרגישו טוב עם עצמכם, עשיתם צעד חשוב.

דברים שאולי לא חשבתם עליהם (אבל כדאי שתכירו)

השקעה זה לא רק ללחוץ על כפתור "קנה". יש עוד כמה דברים ששווה להבין אותם, כדי שהחוויה תהיה חלקה (ופחות מפתיעה).

מסים: הצד הפחות זוהר של הרווחים

כן, גם למדינה יש חלק בעוגה אם עשיתם רווח. בישראל, כמו במקומות אחרים בעולם, יש מס על רווחי הון ממכירת ניירות ערך (כרגע 25% לרוב). בנוסף, החברות האמריקאיות מחלקות מדי פעם דיווידנדים (חלק מהרווחים שלהן), והדיווידנדים האלה עוברים דרך הקרן אליכם (אם הקרן לא משקיעה אותם מחדש אוטומטית). גם על הדיווידנדים יש מס (בדרך כלל מנוכה מס במקור בארה"ב, ולפעמים יש צורך להשלים מס גם בישראל).

זה נשמע מסובך, אבל ברוב המקרים, בתי ההשקעות והבנקים כבר עושים את רוב העבודה עבורכם ומנכים את המס הנדרש. המטרה היא לא להתחמק ממס, אלא פשוט להיות מודעים לכך שחלק מהרווחים הולכים למדינה, וזה משהו שצריך לקחת בחשבון בתכנון ההשקעה הכללי.

עמלות והוצאות: האוכלים השקטים של התשואה

כבר דיברנו על יחס ההוצאות של הקרן עצמה. אבל חשוב לזכור שיש גם עמלות מסחר לבית ההשקעות או לבנק כשאתם קונים או מוכרים את הקרן (לפעמים יש עמלת מינימום, לפעמים אחוז מהסכום). לפעמים יש גם עמלות נוספות, כמו דמי משמרת (תשלום על "שמירת" ניירות הערך בחשבון שלכם). בדקו היטב את מחירון העמלות של המקום שבו אתם פותחים חשבון, כי גם עמלות קטנות יכולות להצטבר, במיוחד אם אתם מבצעים הרבה פעולות. ככל שהעמלות נמוכות יותר, יותר כסף נשאר בכיס שלכם.

דיווידנדים: מקבלים צ'ק (קטן) על בעלות אמריקה

הרבה מהחברות במדד ה-S&P 500 מחלקות דיווידנדים למשקיעים שלהן. הקרנות שעוקבות אחרי המדד מקבלות את הדיווידנדים האלה, ומעבירות אותם אליכם, כיחידה אחת (בניכוי המס כמובן). ברוב המקרים, הדיווידנדים האלה לא מטורפים, אבל הם מוסיפים עוד קצת לתשואה הכוללת של ההשקעה. יש קרנות שמשלמות את הדיווידנדים במזומן (בדרך כלל כל רבעון), ויש קרנות שמשקיעות אותם אוטומטית מחדש בקניית עוד יחידות של הקרן (קרנות "צוברות" או Accumulating). לרוב, למשקיעים לטווח ארוך, השקעה אוטומטית מחדש של הדיווידנדים זו אופציה טובה שמאפשרת "אפקט ריבית דריבית" על הדיווידנדים עצמם.

שאלות נפוצות שמסתובבות באוויר (ותשובות שיעשו לכם סדר)

הנה כמה שאלות שמשקיעים נוטים לשאול כשהם מתחילים את המסע שלהם עם ה-S&P 500:

שאלה: האם אני יכול להפסיד כסף בהשקעה ב-S&P 500? תשובה:

כן. חשוב לזכור שהשקעה בשוק ההון תמיד כרוכה בסיכון. למרות שהמדד פיזר את הסיכון על פני 500 חברות, עדיין מדובר בשוק מניות, והוא יכול לעלות וגם לרדת, לפעמים בצורה משמעותית. המטרה של פיזור היא להפחית את הסיכון *הספציפי* לחברה אחת, לא לבטל את הסיכון המערכתי של השוק כולו. לטווח ארוך, ההיסטוריה לטובת המשקיע, אבל לטווח קצר או בינוני בהחלט אפשר לחוות ירידות בערך ההשקעה.

שאלה: כמה כסף אני צריך כדי להתחיל להשקיע? תשובה:

זה תלוי בבית ההשקעות או הבנק ובמחיר של יחידת ה-ETF שבחרתם. הרבה בתי השקעות אונליין לא דורשים מינימום הפקדה גבוה, ולפעמים אפשר לקנות אפילו יחידה אחת של ETF (שמחירה יכול לנוע בין מאות בודדות לכמה מאות דולרים, תלוי בקרן). אפשר להתחיל גם בסכומים קטנים יחסית ולבנות את ההשקעה בהדרגה.

שאלה: האם עכשיו זה זמן טוב לקנות? תשובה:

שאלה טובה… ואין לה תשובה פשוטה. אף אחד לא יודע בוודאות מה יקרה בשוק מחר, בשבוע הבא, או בחודש הבא. ניסיון לתזמן את השוק (כלומר, לנחש מתי המחיר הכי נמוך לקנות) הוא משימה קשה מאוד, ורוב המשקיעים (אפילו המקצוענים!) לא מצליחים בה לאורך זמן. הגישה הפופולרית והמומלצת להשקעות לטווח ארוך במדדים כמו ה-S&P 500 היא "קנייה ממוצעת בעלות דולרית" (Dollar-Cost Averaging – DCA). הכוונה היא להשקיע סכום קבוע באופן קבוע (למשל, 1000 ש"ח בכל חודש), בלי קשר אם השוק עלה או ירד. בדרך הזו, לפעמים תקנו יחידות במחיר גבוה ולפעמים במחיר נמוך, אבל בממוצע לאורך זמן, תקטינו את הסיכון שתיכנסו לשוק בדיוק לפני ירידה גדולה.

שאלה: מה ההבדל בין S&P 500 לנאסד"ק? תשובה:

גם הנאסד"ק הוא מדד מניות אמריקאי חשוב, אבל הוא מתמקד יותר בחברות טכנולוגיה וצמיחה (למרות שיש בו גם חברות מענפים אחרים). ה-S&P 500 הוא רחב יותר ומייצג חברות גדולות מכל הענפים, והוא נחשב יותר למדד שמייצג את "הכלכלה כולה". במילים אחרות, שניהם חשובים, אבל הנאסד"ק קצת יותר "טכנולוגי" ופוטנציאל התנודתיות בו יכול להיות גבוה יותר.

שאלה: עדיף קרן רשומה בארה"ב או באירלנד? תשובה:

זה נושא שקשור למיסוי הדיווידנדים. קרנות רשומות בארה"ב לרוב ינוכה מהן 30% מס במקור על הדיווידנדים לפני שהם מגיעים לקרן (ויתכן שתשלמו מס נוסף בישראל). קרנות רשומות באירלנד (ועוד מדינות מסוימות) נהנות לעיתים קרובות מהסכמי מס שמאפשרים ניכוי מס נמוך יותר (למשל, 15%) על הדיווידנדים האמריקאים. זה יכול להשפיע קצת על התשואה נטו לטווח הארוך. חשוב לבדוק את מדיניות המיסוי הספציפית של כל קרן.

שאלה: כמה זמן אני צריך להחזיק את ההשקעה? תשובה:

השקעה ב-S&P 500 נחשבת להשקעה לטווח ארוך. רוב המשקיעים שרואים תשואות משמעותיות מחזיקים את ההשקעה למשך שנים ארוכות, לעיתים עשרות שנים. כניסה ויציאה מהשוק בתדירות גבוהה (מה שנקרא "טיימינג") לרוב פוגעת בתשואה בגלל עמלות מסחר והסיכון לפספס ימים טובים בשוק. הסבלנות משתלמת כאן.

סיכום קצרצר לפני שיוצאים לדרך

אז עברנו דרך האס-אנד-פי 500, הבנו למה הוא כלי השקעה נהדר לפיזור סיכון ולחשיפה לכלכלה האמריקאית החזקה, ולמדנו איך בפועל קונים אותו דרך קרנות סל או נאמנות בבתי השקעות או בנקים. זה לא מסובך כמו שזה אולי נשמע בהתחלה, וזה בהחלט בהישג יד. זכרו את הנקודות החשובות: בחירת קרן עם יחס הוצאות נמוח וסטיית עקיבה קטנה, הבנת העמלות בפלטפורמת המסחר שלכם, ומעל הכל – סבלנות, סבלנות, סבלנות.

השקעה ב-S&P 500 היא צעד מצוין לעבר בניית תיק השקעות מגוון ויציב לטווח הארוך. עכשיו כשיש לכם את כל המידע, הגיע הזמן להתחיל לחשוב על הצעד הבא שלכם. שיהיה בהצלחה, והשקעה נעימה!