האם כדאי להשקיע בפוליסת חיסכון? כל היתרונות והחסרונות

יש לכם כסף פנוי? מצוין! רוב האנשים חולמים על הרגע הזה. אבל רגע אחרי ההתלהבות הראשונית, מגיעה השאלה הנצחית: מה לעזאזל עושים איתו?

לשים בבנק זה נחמד, אבל הריבית שם בקושי מכסה את עלות הקפה של הבוקר. להשאיר מתחת לבלטות? אולי בסרטים. להשקיע בבורסה לבד? וואלה, אמיץ. או סתם פזיז. תלוי את מי שואלים.

אז איפה שמים את הכסף כדי שהוא באמת יעבוד בשבילכם, בלי שתצטרכו לבלות את כל הלילות בבהלה מול מסכים ירוקים או אדומים?

יש כל מיני אפשרויות בשוק. חלקן דורשות דוקטורט בכלכלה, חלקן מרגישות כמו הימור בקזינו, וחלקן… טוב, חלקן פשוט שם. אחת האפשרויות שצוברת פופולריות בשנים האחרונות היא פוליסת חיסכון.

רגע לפני שאתם עוברים לכתבה הבאה, כי "עוד מוצר חיסכון משעמם", בואו נדבר על זה שנייה. אולי זה בדיוק הכלי שחסר לכם בארסנל הפיננסי.

במאמר הזה, נצלול לעומק. נגלה מהי פוליסת חיסכון באמת, למי היא מתאימה (ולמי פחות), ובעיקר, נבין את כל הניואנסים הקטנים שעושים את ההבדל הגדול. מוכנים לצאת למסע קצר אל תוך עולם החיסכון הגמיש?

פוליסת חיסכון: זה מה שזה אומר, בפשטות

בואו נתחיל מהבסיס. מה זו החיה הזו שנקראת פוליסת חיסכון? תחשבו על זה כמו על קופת גמל, רק בלי ה"קופת גמל" ובלי כללים נוקשים של משיכה וגיל פרישה.

בעצם, זו תוכנית חיסכון והשקעה שמנוהלת על ידי חברות ביטוח ובתי השקעות. אתם מפקידים כסף, בסכום חד פעמי או בהוראת קבע חודשית, והכסף הזה מושקע במגוון מסלולי השקעה, בדיוק כמו בקופות גמל או קרנות פנסיה.

הקסם פה הוא הגמישות.

בניגוד לתוכניות חיסכון בבנק או פיקדונות סגורים, כאן הכסף נזיל לגמרי. אתם יכולים למשוך חלק ממנו או את כולו, מתי שרק תרצו, בלי קנסות ובלי לוויתנים כועסים.

הניהול הוא מקצועי. אתם לא צריכים לשבת מול המסך ולנתח דוחות כספיים מסובכים.

מישהו אחר עושה את העבודה המלוכלכת בשבילכם. והוא מקצוען. לפחות בתיאוריה.

אז מה היתרונות הגדולים שצריכים לגרום לכם להרים גבה (בקטע טוב)?

1. הגמישות המדהימה: הכסף שלכם, באמת

בניגוד למוצרים אחרים שנועלים לכם את הכסף לתקופות ארוכות או עד שתגיעו לגיל פרישה, פוליסת חיסכון היא כמו כספת עם גישה חופשית. 24/7. כמעט.

צריכים כסף לשיפוץ? ללימודים של הילד? לטיול ספונטני למזרח (אחרי הקורונה, כמובן)?

פשוט מבקשים למשוך, והכסף מגיע לחשבון שלכם תוך כמה ימי עסקים. פשוט, קל, בלי בירוקרטיה מיותרת.

זה נותן שקט נפשי. אתם יודעים שהחיסכון שלכם זמין אם יקרה משהו לא צפוי. או צפוי, אבל דורש מזומנים.

2. מגוון מסלולי השקעה: תפסיקו לשים את כל הביצים בסל אחד (אלא אם זה מה שאתם רוצים)

חברות הביטוח ובתי ההשקעות שמנהלים את הפוליסות האלה מציעים מגוון ענק של מסלולי השקעה. ממסלולים סולידיים לחלוטין (שוק כסף, אג"ח ממשלתיות) ועד מסלולים אגרסיביים (מניות בארץ ובחו"ל, נדל"ן, אלטרנטיבי).

אפשר לבחור מסלול שמתאים לכם בדיוק:

• לפי רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת (נמוכה, בינונית, גבוהה).
• לפי טווח ההשקעה המתוכנן (קצר, בינוני, ארוך).
• לפי תחומי עניין (אולי רק השקעות ירוקות? אולי רק טכנולוגיה?).

והכי יפה? אפשר לעבור בין המסלולים האלה בלי לשלם מס! זה יתרון ענק לעומת מכירת נייר ערך בחשבון בנק רגיל, שמחייבת תשלום מס רווח הון על הרווחים.

היכולת לשנות אסטרטגיה בקלות, בלי השפעות מס מיידיות, היא כוח משמעותי.

3. ניהול מקצועי: תנו למומחים לעבוד (כי כנראה יש להם מושג)

לא לכולם יש זמן, ידע או רצון לנהל תיק השקעות לבד. לנתח חברות, לעקוב אחרי חדשות כלכליות, להתמודד עם תנודתיות בשוק. זה יכול להיות מלחיץ, מסובך, ודורש המון זמן.

בפוליסת חיסכון, אתם מפקידים את הכסף בידי מנהלי השקעות מקצועיים. הם עובדים בחברות ענק עם מחלקות מחקר, כלכלנים, וצוותי ניהול שכל היום שלהם מוקדש לזה.

הרעיון הוא שהם יעשו את העבודה טוב יותר מרוב המשקיעים הפרטיים.

זה לא אומר שהם תמיד ירוויחו. השקעות תמיד כרוכות בסיכון. אבל הם כן אמורים לקבל החלטות מושכלות שמבוססות על ניתוח מעמיק וניסיון.

4. דחיית מס: פטנט גאוני (או סתם חוק חכם)

אחד היתרונות הפיסקליים הכי משמעותיים בפוליסת חיסכון הוא דחיית מס רווחי הון. במסלולי השקעה רגילים, כשאתם מוכרים נייר ערך ברווח, אתם חייבים לשלם מס רווח הון (25% בדרך כלל).

בפוליסת חיסכון, אתם משלמים את המס רק ברגע שאתם מושכים את הכסף החוצה מהפוליסה.

מה זה אומר בפועל? שהרווחים שלכם ממשיכים להרוויח רווחים! הרווח שלא שילמתם עליו מס נשאר בתוך הפוליסה וממשיך להשקיע ולהצמיח את עצמו.

לאורך שנים ארוכות, האפקט המצטבר של דחיית המס יכול להיות משמעותי ביותר. זה כמו כדור שלג שגדל וגדל במורד ההר, רק שבמקום שלג, זה כסף.

5. מנופים פיננסיים (רק למי שמבין): שימוש בפוליסה כבטוחה

אפשרות פחות ידועה, אבל חשובה למי שמתכנן קדימה, היא היכולת לשעבד את הפוליסה כבטוחה לקבלת הלוואה. במקום למשוך את הכסף מהפוליסה ולשלם מס, אפשר לקחת הלוואה מהחברה המנהלת, בריבית אטרקטיבית, כשהפוליסה עצמה משמשת כבטוחה.

זה מאפשר לכם להשתמש בנכס שצברתם בלי "לשבור" אותו ולשלם מס.

פחות רלוונטי לסכומים קטנים או צרכים יומיומיים, אבל מצוין לתכנון פיננסי ארוך טווח או לצרכים גדולים.

כמה שאלות שאתם בטח שואלים את עצמכם (ואם לא, אז הגיע הזמן)

ש: האם פוליסת חיסכון מתאימה לכל סכום?
ת: בעיקרון כן, אבל יש סכום מינימלי לפתיחת פוליסה או להפקדה חודשית, שמשתנה בין חברות. לרוב זה מתחיל מכמה מאות שקלים בחודש או אלפים בודדים חד פעמי. ככל שהסכום גדול יותר, דמי הניהול עשויים להיות נמוכים יותר.

ש: מה לגבי דמי הניהול? זה לא יקר?
ת: דמי הניהול הם העלות העיקרית. משלמים אחוז מסוים מהצבירה ואחוז מסוים מההפקדות החודשיות. זה יכול להיות בין 0.5% ל-1.5% (ולפעמים יותר או פחות, תלוי בסכום ובחברה). זה נשמע מעט, אבל לאורך שנים זה מצטבר. חשוב להשוות בין חברות שונות וגם לנסות להתמקח. זה לא כמו לקנות ירקות בשוק, אבל עדיין יש מקום למשא ומתן.

ש: האם הכסף שלי בטוח בפוליסת חיסכון?
ת: הכסף מושקע בשוק ההון, כך שתמיד יש סיכון שערך ההשקעה יירד. פוליסת חיסכון היא לא פיקדון בנקאי עם ערבות ממשלתית. מצד שני, הכספים מנוהלים בנאמנות ומופרדים מנכסי חברת הביטוח, כך שאם חברת הביטוח פושטת רגל, הכסף שלכם אמור להיות מוגן. זה לא מבטיח רווחים, אבל מבטיח שהכסף שלכם לא ייעלם בגלל בעיות של החברה המנהלת.

ש: איך בוחרים מסלול השקעה?
ת: זה תלוי בכם. מה טווח ההשקעה שלכם? כמה סיכון אתם מוכנים לקחת? האם אתם צריכים את הכסף בקרוב? כדאי להתייעץ עם יועץ פיננסי או סוכן ביטוח שאתם סומכים עליו, ולהתאים את המסלול לצרכים ולמטרות שלכם. אל תבחרו מסלול רק כי הוא נשמע "חם" או כי חבר המליץ. מחשבה, תכנון והתאמה אישית הם המפתח.

ש: האם יש הבדל בין פוליסת חיסכון לקרן השתלמות או קופת גמל להשקעה?
ת: יש קווי דמיון, כי כולם מושקעים בשוק ההון ומנוהלים מקצועית. אבל יש גם הבדלים משמעותיים. קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה מוגבלות בסכום ההפקדה השנתי שניתן להפקיד בהטבות מס, וגם משיכת הכסף מהן (לפני הזמן או לפני גיל פרישה) כפופה לכללים שונים ולפעמים לקנסות או תשלום מס מלא על הרווחים. פוליסת חיסכון גמישה יותר מבחינת הפקדות (אין תקרה) וגמישה לחלוטין במשיכה (תמיד נזילה, המס רק על הרווחים בזמן המשיכה). היתרון המרכזי של קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה הוא לרוב דמי ניהול נמוכים יותר והטבות מס משמעותיות יותר בהפקדה (לקופת גמל להשקעה) או במשיכה (לקרן השתלמות פטורה ממס). כל מוצר מתאים למטרה אחרת.

ובצד השני של המטבע: מה כדאי לדעת לפני שקופצים למים?

אף מוצר פיננסי אינו מושלם. גם לפוליסת חיסכון יש כמה נקודות שכדאי להכיר ולהביא בחשבון.

1. דמי ניהול: כי אין ארוחות חינם בעולם הפיננסי

דיברנו על זה כבר בשאלות ותשובות, אבל זה חשוב מספיק כדי לחזור על זה. דמי הניהול בפוליסת חיסכון יכולים להיות יחסית גבוהים בהשוואה למוצרים אחרים כמו קרנות נאמנות פסיביות (מחקות מדד) או ניהול עצמי של תיק השקעות (אם אתם סוחרים מתוחכמים). זה אחוז מסוים מהכסף שאתם משקיעים, והוא יורד מהיתרה שלכם בלי קשר לביצועי המסלול. אם המסלול מרוויח, זה "נבלע" ברווח. אם הוא מפסיד, זה מגדיל את ההפסד.

חשוב מאוד לבדוק, להשוות ולהתמקח על דמי הניהול.

הפרש של עשירית האחוז בדמי הניהול יכול להצטבר לאלפי שקלים ואף יותר לאורך שנים ארוכות.

2. אין ודאות תשואה: השקעה זה לא חסכון בבנק של פעם

הכסף מושקע בשוק ההון. ושוק ההון, כפי שלמדנו לא פעם, יודע גם לרדת. ובצורה כואבת.

אין הבטחה שתרוויחו. יש סיכוי (ולרוב גם מטרה) להרוויח בטווח הארוך, אבל בטווח הקצר או אפילו הבינוני, אתם עלולים לראות את ערך ההשקעה יורד.

זה לא מתאים לכסף שאתם צריכים מחר בבוקר. זה כן מתאים לכסף שיש לכם סבלנות איתו.

חשוב להיות מודעים לסיכון הזה ולהתאים את מסלול ההשקעה לרמת הסיכון שאתם מוכנים ופנויים נפשית לקחת.

3. פחות התאמה אישית מתיק מנוהל אישית: פתרון גנרי (קצת)

למרות מגוון המסלולים, בפוליסת חיסכון אתם בעצם מצטרפים לאחד מ"עדרים" גדולים (המסלולים השונים) שמנהלים אותם לפי מדיניות השקעה קבועה. מנהל ההשקעות לא מנהל את הכסף שלכם באופן אישי, אלא את הכסף של כל המשקיעים במסלול הספציפי.

זה שונה מניהול תיק השקעות בבנק או בבית השקעות שמותאם אישית למצב הפיננסי, לצרכים ולמטרות הספציפיות שלכם. שם הניהול לרוב יקר יותר, אבל הוא גם פרסונלי יותר.

לרוב האנשים, פוליסת חיסכון מציעה רמת התאמה מספקת דרך בחירת המסלול הנכון, אבל חשוב להבין את ההבדל.

4. המס בסוף מגיע: זה רק נדחה

דחיית המס זה יתרון עצום, אבל בסוף, כשתמשכו את הכסף (מעל סכום ההפקדה המקורית, שזה הרווח), תצטרכו לשלם מס רווח הון על הרווחים. המס הוא 25% נומינלי (או 15% על פיקדונות ישנים, אבל זה סיפור אחר).

הנקודה היא שכאשר אתם מתכננים את המשיכה, כדאי לזכור שהסכום שיכנס לחשבון הבנק יהיה אחרי ניכוי מס.

אז למי זה מתאים במיוחד? ומי אולי כדאי שיחשוב שוב?

פוליסת חיסכון היא פתרון מצוין עבור מי שמחפש:

• גמישות ונגישות לכסף: אם אתם צריכים שהחיסכון יהיה זמין יחסית בקלות, בלי קנסות או בירוקרטיה.
• ניהול מקצועי: אם אתם לא רוצים או לא יודעים לנהל את ההשקעות בעצמכם.
• דחיית מס: אם אתם מתכננים השקעה לטווח בינוני-ארוך (שלוש שנים ומעלה בהחלט מרגיש את אפקט דחיית המס).
• מגוון אפשרויות השקעה: אם אתם רוצים לבחור מתוך מגוון רחב של מסלולים, כולל כאלה שאולי פחות נגישים למשקיע פרטי (למשל, השקעות אלטרנטיביות מסוימות דרך המסלולים).
• הפקדות גבוהות: בניגוד לקופת גמל להשקעה שיש לה תקרת הפקדה שנתית (כ-79,000 ש"ח נכון ל-2024), בפוליסת חיסכון אין תקרה. זה יתרון למי שיש לו סכומים גדולים להשקיע.

מי אולי כדאי שיבחן אלטרנטיבות אחרות?

• מי שמחפש נזילות מיידית לגמרי: למרות הגמישות, משיכת כסף לוקחת כמה ימי עסקים. כסף שמיועד להוצאה מחר בבוקר עדיף שיישב בחשבון העו"ש.
• מי שמחפש השקעה לטווח קצר מאוד: פחות משנה, אולי שנתיים. דמי הניהול עשויים "לאכול" חלק משמעותי מהרווח הפוטנציאלי, ואין מספיק זמן לאפקט דחיית המס לעבוד. בנוסף, הסיכון בטווח קצר גבוה יותר.
• מי שמחפש את דמי הניהול הכי נמוכים שיש: יש מוצרים אחרים (כמו קרנות מחקות מדד בדמי ניהול אפסיים כמעט) שעשויים להיות זולים יותר, אבל הם פחות גמישים או דורשים ניהול עצמי בחשבון בנק רגיל (עם כל מה שזה אומר לגבי מס רווח הון מיידי).
• מי שרוצה לנהל הכל בעצמו: אם אתם סוחרים פעילים או משקיעים אקטיביים שרוצים לשלוט בכל נייר ערך בתיק שלהם, פוליסת חיסכון היא כנראה לא בשבילכם.

איך לגשת לבחירה בפוליסת חיסכון (או לא)? 3 שלבים פשוטים (בערך)

1. תכנון פיננסי אישי: למה אתם בכלל צריכים את הכסף הזה?

לפני שבכלל מסתכלים על מוצרים, עצרו וחשבו. מה המטרות שלכם? האם אתם חוסכים לפנסיה (זה פתרונות אחרים)? לדירה בעוד 5 שנים? ללימודים של הילדים בעוד 10 שנים? סתם "ליום גשם"?

הבנת המטרה והטווח של החיסכון תשפיע ישירות על רמת הסיכון שתוכלו לקחת ועל סוג המוצר הפיננסי שיתאים לכם.

2. השוואה: אל תתעצלו, תשאלו, תבדקו!

לא כל פוליסות החיסכון זהות. יש הבדלים בדמי ניהול, במגוון המסלולים, בביצועי המסלולים ההיסטוריים (שלא מבטיחים כלום לעתיד, אבל נותנים אינדיקציה לניהול), ובשירות הלקוחות.

תבקשו הצעות מכמה חברות. תשוו דמי ניהול (גם מהצבירה וגם מההפקדה). תסתכלו על ביצועים לאורך זמן (ארוך!). תקראו את האותיות הקטנות (או שתבקשו ממישהו שאתם סומכים עליו שיקרא איתכם). תשוו למסלולים מקבילים במוצרים אחרים.

3. התאמה אישית: אל תפחדו לשאול שאלות

התייעצו עם יועץ פיננסי אובייקטיבי (כזה שלא מקבל עמלות גבוהות יותר מחברה אחת על פני אחרת) או סוכן ביטוח שאתם מרגישים שהוא באמת מבין את הצרכים שלכם.

תשאלו שאלות. על הסיכונים, על העלויות, על התשואות, על איך המשיכה עובדת, על מי מנהל את הכסף ומה הניסיון שלו. אין שאלות טיפשיות כשזה נוגע לכסף שלכם.

זכרו: המטרה היא לבחור את הפתרון הנכון עבורכם. לא הפתרון שהשכן בחר, או שהופיע בפרסומת הכי צבעונית.

לסיכום: אז פוליסת חיסכון – כן או לא?

פוליסת חיסכון היא כלי פיננסי לגיטימי ולעיתים קרובות מאוד אטרקטיבי.

היא מציעה שילוב נדיר של גמישות, נזילות יחסית וניהול מקצועי, יחד עם יתרון דחיית מס משמעותי.

היא לא מתאימה לכולם ולכל מטרה. יש לה עלויות (דמי ניהול) ויש בה סיכון השקעה (כמו בכל השקעה בשוק ההון).

אבל עבור משקיעים שצריכים גמישות בכסף שלהם לטווח בינוני-ארוך, מעדיפים ניהול מקצועי, ומעוניינים לנצל את אפקט דחיית המס – היא בהחלט אופציה ששווה לשקול בכובד ראש.

כמו בכל החלטה פיננסית חשובה, המפתח הוא מידע.

הבינו את היתרונות, הכירו את החסרונות, השוו לאלטרנטיבות, וקבלו החלטה מושכלת שמתאימה לצרכים ולמטרות הפיננסיות האישיות שלכם.

הכסף שלכם עבד קשה כדי להגיע אליכם. הגיע הזמן שהוא יעבוד קשה בשבילכם.

ושיהיה בהצלחה!