איך להשקיע במדד s&p 500: המדריך המלא
השקעה ב-S&P 500: למה כולם מדברים על זה (ואיך גם אתם יכולים לקפוץ למים)?
שמעתם את השם הזה?
S&P 500?
נראה שהוא בכל מקום.
בחדשות, אצל היועץ הפיננסי, אולי אפילו בשולחן ארוחת שישי אצל הדוד ש"מבין" בשוק ההון.
וזה לא סתם.
המדד הזה הוא כמו הריז בן זקונים של עולם ההשקעות.
כולם מכירים אותו.
כולם רוצים חלק ממנו.
והאמת?
בצדק.
אז אם אתם מרגישים קצת מחוץ ללופ, או שאתם מבינים שצריך לעשות משהו עם הכסף שלכם במקום לתת לאינפלציה לנשנש אותו לאט לאט…
הגעתם למקום הנכון.
בואו נצלול פנימה.
בלי ז'רגון מסובך מדי (אבל כן ברמה שתבינו שאתם מדברים עם מישהו שיודע על מה הוא מדבר).
ובלי להבטיח לכם מיליונים בן לילה (כי זה פשוט לא עובד ככה).
אבל עם המון מידע שפשוט יעשה לכם סדר.
ויסביר לכם בדיוק, אבל בדיוק, איך גם אתם יכולים להשקיע במדד החם הזה.
בלי להתאמץ יותר מדי.
בלי להפסיד את כל הכסף (אם תעשו את זה נכון).
וכן, גם עם קצת חיוך על הפנים.
כי מי אמר שלהשקיע חייב להיות נושא כבד?
מה לעזאזל זה ה-S&P 500 הזה בכלל? (הסוד הגלוי)
בואו נתחיל מההתחלה.
מה זה המדד הזה?
תחשבו על זה כאילו זה מצעד הפופ של הכלכלה האמריקאית.
הוא עוקב אחרי 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בארצות הברית.
לפי שווי שוק.
אלה החברות שאתם מכירים.
אפל, מיקרוסופט, גוגל (או אלפבית, אם להיות מדויקים), אמזון, פייסבוק (או מטא), טסלה… אתם קולטים את הרעיון.
הן לא רק גדולות.
הן בדרך כלל גם סופר רווחיות.
והן משקפות חלק ארי מהפעילות הכלכלית בארה"ב.
כשה-S&P 500 עולה, זה בדרך כלל סימן שהכלכלה האמריקאית במצב טוב (או לפחות שהמשקיעים חושבים שהיא במצב טוב).
כשהוא יורד, זה יכול לאותת על בעיות באופק.
זה כמו מד טמפרטורה.
אבל לבורסה.
וזה המדד הפופולרי ביותר בעולם למעקב אחר שוק המניות האמריקאי הרחב.
זה לא דאו ג'ונס (שהוא הרבה יותר מצומצם).
וזה לא נאסד"ק (שמתמקד יותר בטכנולוגיה, למרות שיש חפיפה).
זה ה-S&P 500.
שאלה מהקהל: אז אם זה רק 500 חברות, למה אומרים שהוא משקף את כל הכלכלה?
תשובה: אחלה שאלה! כי למרות שזה "רק" 500 חברות, הן מייצגות בערך 80% משווי השוק של כל החברות הציבוריות בארה"ב. הן ענקיות! הן קובעות את הטון. זה כמו לומר שהביצועים של 500 השחקנים המובילים בליגת העל משקפים את הרמה של הליגה כולה. זה לא מושלם, אבל זה די קרוב.
למה בכלל להשקיע במדד הזה? (והאם זה רק לעשירים?)
זו השאלה שצריך לשאול.
האם זה שווה לכם?
יש לזה כמה יתרונות בולטים.
נתחיל עם היתרון הכי חשוב:
פיזור, פיזור, פיזור! (אל תשימו את כל הביצים בסל אחד)
כשאתם קונים יחידה שעוקבת אחרי ה-S&P 500, אתם למעשה קונים חתיכות קטנטנות של 500 חברות שונות.
במכה אחת.
זה אומר שאתם לא תלויים בחברה אחת.
אם פתאום אפל תתרסק (לא סביר, אבל תיאורטית), ההשקעה שלכם לא תמחק לחלוטין.
כי יש לכם גם מיקרוסופט, ואמזון, וג'ונסון אנד ג'ונסון, ובנקים, וחברות אנרגיה, וחברות שירותים… הבנתם?
זה פיזור מטורף.
וזה מקטין משמעותית את הסיכון הספציפי לחברה מסוימת.
אתם "רוכבים" על הכלכלה האמריקאית כולה (בערך).
פוטנציאל תשואה היסטורי (העבר לא מבטיח את העתיד, אבל נו…)
תראו, אי אפשר להבטיח תשואות.
מי שמבטיח לכם תשואה קבועה ובטוחה בשוק ההון – תברחו ממנו. מהר.
אבל…
ההיסטוריה מראה שה-S&P 500 הניב תשואה ממוצעת של בערך 10% בשנה ב-70 השנים האחרונות.
עכשיו, זה ממוצע!
יש שנים שהיו הרבה יותר טובות (הרבה יותר!).
ויש שנים שהיו הרבה יותר גרועות (הרבה יותר!).
ואפילו שליליות.
אבל לאורך זמן, המגמה הייתה לעלות.
במיוחד אם כוללים את הדיבידנדים ששולמות החברות.
להשוואה, חשבון חיסכון בבנק… נו, אתם יודעים.
ולא, זה לא רק לעשירים.
אתם יכולים להתחיל להשקיע בסכומים קטנים יחסית.
היופי במוצרים שעוקבים אחרי המדד הוא שהם מחולקים ליחידות קטנות.
זה לא כמו לקנות מניה של חברה ספציפית שעולה מאות או אלפי דולרים למניה.
כאן אתם קונים "חלק" מהמדד.
והחלק הזה יכול להיות בשווי של עשרות או מאות שקלים (תלוי במוצר ובברוקר).
אז גם אם יש לכם סכומים התחלתיים יחסית נמוכים, זה לגמרי אפשרי.
שאלה מהקהל: זה אומר שתמיד כדאי להשקיע ב-S&P 500?
תשובה: 'תמיד' זו מילה גדולה מדי בעולם ההשקעות. זה כלי השקעה מצוין עבור רבים, במיוחד לאורך זמן ולמטרת פיזור. אבל זה לא מתאים לכל אחד ובכל מצב. אם אתם צריכים את הכסף תוך שנה-שנתיים, זה פחות מומלץ בגלל התנודתיות. ואם אתם רוצים להיות סופר אקטיביים ולבחור מניות ספציפיות כי אתם חושבים שאתם יותר חכמים מהשוק כולו (בהצלחה!), אז אולי זה פחות מתאים לאסטרטגיה הזו (שבדרך כלל מתבררת כפחות מוצלחת לאורך זמן, אבל מי אני שאשפוט).
איך עושים את זה בפועל? (זה פחות מפחיד ממה שזה נשמע)
הגענו לחלק המעשי.
אוקיי, השתכנענו (או לפחות התחלנו להשתכנע) שה-S&P 500 זה דבר מעניין.
אז איך קונים אותו?
אתם לא יכולים ללכת למכולת ולקנות "מניה של S&P 500".
המדד עצמו הוא רק מספר.
כדי להשקיע בו, אתם צריכים להשתמש במוצרים פיננסיים שעוקבים אחריו.
המוצרים הפופולריים ביותר הם:
- קרנות סל (ETFs): זה הדרך הכי נפוצה ונוחה. קרן סל היא כמו סל גדול שמחזיק מניות של כל 500 החברות (או מדגם מייצג שלהן) בדיוק בפרופורציות של המדד. כשהמדד עולה, שווי הקרן עולה. כשהמדד יורד, שווי הקרן יורד. קרנות סל נסחרות בבורסה בדיוק כמו מניות רגילות. אתם קונים ומוכרים אותן בקלות דרך חשבון מסחר.
- קרנות נאמנות מחקות: דומה לקרן סל, אבל המנגנון המשפטי קצת שונה והמסחר בהן מתבצע פעם ביום לפי שווי הנכסים בסוף יום המסחר. הן לרוב פחות נזילות מקרנות סל, אבל יכולות להיות אופציה טובה דרך הבנק או בתי השקעות.
- חוזים עתידיים ואופציות: זה כבר למשקיעים יותר מתוחכמים (או כאלה שאוהבים הימורים). אלה מכשירים פיננסיים מורכבים יותר, שמכילים סיכון גבוה יותר ובדרך כלל לא מומלצים למשקיעים מתחילים או לטווח ארוך. תתרחקו מזה בינתיים.
ההמלצה הגורפת (ואני מדבר איתכם מניסיון של… נו, לא משנה כמה) היא להתחיל עם קרנות סל או קרנות נאמנות מחקות.
הן פשוטות, שקופות, ובדרך כלל עם עלויות נמוכות.
פתיחת חשבון השקעות (לא, זה לא כמו לפתוח חשבון עו"ש)
כדי לקנות קרן סל שעוקבת אחרי ה-S&P 500, אתם צריכים חשבון מסחר בניירות ערך.
יש לכם שתי אופציות עיקריות:
- דרך הבנק: לרוב הבנקים הגדולים יש מחלקות ניירות ערך. זה נוח כי זה באותו מקום כמו חשבון העו"ש שלכם. החיסרון? בדרך כלל העמלות שלהם (קנייה/מכירה, דמי משמרת) גבוהות יותר מבתי השקעות חיצוניים.
- דרך בתי השקעות/ברוקרים: יש המון גופים כאלה, חלקם ישראלים וחלקם בינלאומיים (שמאפשרים מסחר בבורסות בחו"ל בקלות). הם בדרך כלל מציעים עמלות נמוכות יותר, פלטפורמות מסחר מתקדמות יותר, ולפעמים שירותים נוספים. רק תוודאו שאתם בוחרים גוף מפוקח ואמין.
תהליך הפתיחה כולל בדרך כלל מילוי טפסים, זיהוי, ולפעמים אימות כתובת.
זה לוקח קצת זמן, אבל זה חד פעמי.
אחרי שהחשבון פתוח, אתם מפקידים כסף.
ואז…
אתם פשוט מחפשים את קרן הסל (ETF) או קרן הנאמנות שאתם רוצים (חפשו משהו עם שם כמו "S&P 500" או קוד דומה), ומבצעים פעולת קנייה.
זה דומה לקנייה באלי אקספרס.
פשוט יותר ממה שאתם חושבים.
שאלה מהקהל: איזה ETF לבחור? יש המון!
תשובה: נכון, יש הרבה קרנות שעוקבות אחרי ה-S&P 500. ההבדלים העיקריים הם בדמי הניהול (כמה אחוזים מהקרן הגוף המנהל גובה בשנה? חפשו את הנמוכים ביותר!), גודל הקרן (גדולות יותר לרוב נזילות יותר), וקצת בהרכב המדויק או אופן המעקב. קרנות פופולריות מאוד הן VOO (מבית ואנגארד), SPY (מבית State Street), ו-IVV (מבית בלאקרוק/iShares). השוו ביניהן דרך אתרים פיננסיים או אתרי הברוקרים. חפשו עמלות נמוכות ככל האפשר – זה הדבר הכי חשוב בהשקעה פסיבית כזו.
עלויות, מיסים, ומה עוד כדאי לדעת? (הדברים הפחות סקסיים)
אין ארוחות חינם.
גם לא בהשקעות.
כשאתם משקיעים במדד S&P 500 דרך קרנות סל או קרנות נאמנות, יש כמה עלויות שאתם צריכים להיות מודעים אליהן:
- דמי ניהול: זה הסעיף הכי חשוב. הגוף שמנהל את הקרן גובה אחוז מסוים משווי ההשקעה שלכם כל שנה. בקרנות שעוקבות אחרי מדדים פופולריים כמו ה-S&P 500, דמי הניהול אמורים להיות נמוכים מאוד! אנחנו מדברים על עשיריות או מאיות האחוז. אל תשלמו יותר מכמה עשיריות אחוז בשנה.
- עמלות קנייה/מכירה: הברוקר שלכם (בנק או בית השקעות) גובה עמלה קטנה כל פעם שאתם קונים או מוכרים יחידות של הקרן. גם כאן, התחרות הפכה את העמלות האלה לנמוכות יחסית, אבל בדקו ובחנו אותן.
- דמי משמרת: חלק מהברוקרים גובים עמלה על עצם החזקת ניירות הערך בחשבון שלכם. יש ברוקרים שכבר ביטלו את זה או לא גובים עד סכום מסוים. שווה לבדוק.
- עלויות המרה מט"ח: אם אתם קונים קרן שנסחרת בדולרים, תצטרכו להמיר שקלים לדולרים. יש לזה עלות (שער חליפין ועמלה). חלק מהברוקרים מציעים חשבונות מולטי-מטבע או שירותי המרה תחרותיים.
בקצרה: השוו עלויות! זה משפיע על התשואה הסופית שלכם.
מיסים (אל תדאגו, המדינה תקח את חלקה)
כשאתם מוכרים את ההשקעה ברווח (או כשמשולמים דיבידנדים), המדינה רוצה נתח.
בישראל, מס רווחי הון על ניירות ערך הוא בדרך כלל 25% מהרווח הריאלי (כלומר, אחרי שמקזזים את האינפלציה).
הברוקר שלכם בדרך כלל יחשב וינכה את המס הזה אוטומטית.
אם אתם משקיעים בקרנות מחקות שאינן מחו"ל (יש קרנות מחקות ישראליות על מדד חו"ל), לפעמים המס נגבה בתוך הקרן ולא כשאתם מוכרים, מה שיכול להיות יתרון קטן ("דחיית מס"). אבל זה כבר ניואנסים.
חשוב לדעת: הפסדים מניירות ערך ניתנים לקיזוז מרווחים.
תמיד כדאי להתייעץ עם איש מקצוע לגבי היבטי מס ספציפיים למצבכם.
שאלה מהקהל: מה זה "דחיית מס" ולמה זה טוב?
תשובה: דחיית מס זה אומר שאתם לא משלמים את המס על הרווח כל עוד לא מכרתם את ההשקעה. בקרנות סל אמריקאיות (ETFs), אתם משלמים מס רק כשאתם מוכרים. בקרנות נאמנות ישראליות מחקות מדד חו"ל, לפעמים המס משולם באופן פנימי בתוך הקרן (מה שאומר שאתם "מגלגלים" את הרווח נטו). דחיית מס היא טובה כי היא מאפשרת לכסף שעוד לא שילמתם עליו מס להמשיך לעבוד ולהרוויח עבורכם. זה כוח הריבית דריבית בפעולה.
המלכודות הנפוצות ואיך לא ליפול בהן (כי גם להשקיע זה לא תמיד חגיגה)
השקעה ב-S&P 500 נחשבת פשוטה יחסית ובטוחה יותר מאשר בחירת מניות בודדות.
אבל זה לא חף מטעויות.
הנה כמה דברים שכדאי להיזהר מהם:
- לנסות לתזמן את השוק: "אני אחכה שהשוק יירד קצת ואז אקנה", או "אני אמכור עכשיו לפני שהוא יתרסק". זו אחת הטעויות הקלאסיות. אף אחד לא יודע מתי השוק יגיע לשיא או לשפל. מחקרים מראים שמי שנשאר מושקע לאורך זמן, גם דרך עליות וירידות, משיג תוצאות טובות יותר ממי שמנסה להיכנס ולצאת.
- פחד ותאוות בצע: רגשות הם האויב הגדול ביותר של משקיעים. כשהשוק עולה בטירוף, בא לכם לקנות עוד ועוד. כשהוא נופל, בא לכם לברוח ולמכור הכל בהפסד. תוכנית השקעה עקבית (למשל, להשקיע סכום קבוע כל חודש, בלי קשר למצב השוק – אסטרטגיית DCA או Dollar-Cost Averaging) יכולה לעזור להתגבר על הרגשות האלה. כשהשוק יורד, אתם קונים "בזול"!
- לא להבין במה אתם משקיעים: גם אם זה "רק" מדד, חשוב להבין מה הוא מייצג, מה הסיכונים, ומה העלויות. אל תשקיעו במשהו רק כי "כולם עושים את זה".
- להתמקד בטווח קצר: השקעה ב-S&P 500 מיועדת לטווח ארוך. שנים, עדיף עשורים. ככה נהנים מכוח הריבית דריבית ומתגברים על התנודתיות לטווח קצר. אם אתם צריכים את הכסף בשנה-שנתיים הקרובות, אולי זה לא אפיק ההשקעה המתאים.
תחשבו על זה כעל ריצת מרתון, לא ספרינט.
להיות עקבי, להישאר במסלול, ולא להילחץ ממהמורות בדרך.
שאלה מהקהל: כמה כסף כדאי להשקיע במדד S&P 500?
תשובה: אין תשובה אחת שמתאימה לכולם. זה תלוי בגיל שלכם, ביכולת החיסכון שלכם, במטרות הפיננסיות שלכם (בית? פנסיה? טיול?), ובסיכון שאתם מוכנים לקחת. כלל אצבע גס הוא "100 מינוס גילכם" כאחוז ממניות בתיק ההשקעות (למשל, בגיל 30, כ-70% מניות). אבל זה רק כלל אצבע! חשוב לבנות תוכנית פיננסית אישית, אולי בעזרת יועץ אובייקטיבי, שתתאים בדיוק למצבכם.
העתיד? (מי יודע, אבל אפשר לנחש…)
האם ה-S&P 500 ימשיך לעלות לנצח?
כמובן שלא.
יהיו תקופות ירידה.
יהיו משברים.
השאלה היא מה יקרה לכלכלה האמריקאית ול-500 החברות הגדולות שלה בטווח הארוך.
האם הן ימשיכו לחדש?
להרוויח?
להתפתח?
בהנחה שהקפיטליזם האמריקאי לא נעלם מן העולם, סביר להניח שכן.
אבל סביר להניח שהעליות לא תהיינה בקו ישר.
והאמת?
זה בסדר גמור.
השקעה פסיבית במדד כמו ה-S&P 500 היא אסטרטגיה שמתבססת על האמונה בכוח הצמיחה ארוך הטווח של הכלכלה.
זה לא על למצוא את מניית הזהב הבאה.
זה על להיות שותפים צנועים להצלחה המצרפית של הגופים הכלכליים הגדולים בעולם.
וזה, כשלעצמו, רעיון די מגניב.
שאלה מהקהל: האם יש סיכונים בהשקעה ב-S&P 500?
תשובה: בהחלט. הסיכון העיקרי הוא סיכון השוק. אם כל שוק המניות האמריקאי יורד (למשל, במיתון), גם המדד ירד, וגם שווי ההשקעה שלכם ירד. אין הגנה מפני זה. זה בדיוק הסיבה שזה מתאים לטווח ארוך – כדי "להתגבר" על הירידות הזמניות האלה ולחכות לעליות שיגיעו בהמשך. בנוסף, יש סיכון מטבע (שינויים בשער החליפין דולר/שקל יכולים להשפיע על התשואה שלכם בשקלים) וסיכון קטן של "טעות עקיבה" בקרן (הקרן לא עוקבת בדיוק 100% אחרי המדד, אבל זה בדרך כלל זניח בקרנות גדולות).
שאלה מהקהל: האם כדאי להשקיע הכל ב-S&P 500?
תשובה: פיזור הוא חשוב, אבל גם פיזור יתר יכול להיות בעייתי. ה-S&P 500 מספק פיזור מצוין בתוך שוק המניות האמריקאי הגדול. אבל האם זה כל התיק שלכם? אולי תרצו פיזור גיאוגרפי (שווקים נוספים באירופה, אסיה?) ואולי פיזור סוגי נכסים (אג"ח, נדל"ן, אלטרנטיביים)? זה שוב תלוי במצבכם. עבור רבים, השקעה משמעותית ב-S&P 500 מהווה בסיס מצוין לתיק השקעות, אבל זה לרוב לא צריך להיות *כל* התיק.
כמה מילים לסיכום (ולמה אתם עדיין קוראים?)
אז הנה זה.
המדריך המלא והמפורט (והלוואי שגם קצת מבדר) להשקעה במדד S&P 500.
ראינו מה זה המדד הזה (האליטה של וול סטריט).
למה שווה לשקול להשקיע בו (פיזור ותשואה היסטורית, יא בונטוס).
איך עושים את זה טכנית (קרנות סל FTW).
ומהן המלכודות שכדאי להימנע מהן (הרגש הוא האויב, זוכרים?).
השקעה ב-S&P 500 דרך מוצרים עוקבים היא אחת הדרכים היעילות והזולות ביותר להשקיע בשוק המניות האמריקאי.
היא לא דורשת ידע מטורף או שעות של מחקר כל יום.
היא דורשת בעיקר החלטה.
ופעולה.
ועקביות.
ועכשיו, אחרי שקראתם את כל זה…
יש לכם את המידע הבסיסי שאתם צריכים כדי להתחיל.
אל תיתנו לזה להישאר רק ידע תיאורטי.
שקלו ברצינות לפתוח חשבון השקעות.
להתחיל להפקיד סכומים קטנים באופן קבוע.
ולתת לכסף שלכם לעבוד בשבילכם.
כי להשאיר אותו סתם ככה?
זה כבר יוקר המחיה האמיתי.
בהצלחה במסע ההשקעות שלכם!