האם כדאי להשקיע בביטקוין? כל מה שצריך לדעת לפני שמחליטים

בואו נדבר רגע בכנות. העולם הפיננסי מרגיש לפעמים כמו ג'ונגל סבוך, ופתאום, מתוך הענפים, קופץ לו יצור דיגיטלי שקוראים לו ביטקוין. כולם מדברים עליו. חלק באופוריה מטורפת, אחרים בפאניקה מוחלטת. זה כמו לראות סרט מתח שאתם לא בטוחים אם הוא קומדיה או טרגדיה. אתם שומעים על אנשים שהתעשרו (לכאורה), על תנודתיות ששולחת אתכם מתחת לשמיכה בבהלה, ועל מונחים טכניים שגורמים לכם להרגיש שהמוח שלכם עשה רילוקיישן לירח. אז האם כדאי לצלול למים האלה? האם הארנק הדיגיטלי שלכם יאהב את הטרמפ הזה, או שיקבל בחילה קשה בדרך? ובכלל, מאיפה מתחילים? אם אתם מרגישים שאתם עומדים בצומת דרכים פיננסית ומנסים לפענח את המפה הזו שנקראת 'ביטקוין', אז אתם בדיוק במקום הנכון. המטרה כאן פשוטה: לעשות לכם סדר, לנפץ כמה מיתוסים, להראות לכם את התמונה הגדולה (והקטנה), ולתת לכם את הכלים לחשוב בעצמכם אם זה מתאים לכם. בלי לחץ, בלי ז'רגון מיותר, ועם המון המון עובדות שיגרמו לכם להרגיש שאתם שולטים בחומר, או לפחות מבינים על מה בכלל מדברים. אז קחו נשימה עמוקה, ובואו נצלול יחד לעולם המרתק הזה.

החידה הגדולה נחשפת: מה לעזאזל זה ביטקוין בכלל?

אוקיי, לפני שמדברים על להשקיע, בואו נבין רגע מה זה הדבר הזה. תחשבו על ביטקוין כעל כסף דיגיטלי לחלוטין. אבל לא סתם כסף דיגיטלי כמו זה שיושב לכם בחשבון הבנק (שגם הוא דיגיטלי ברובו היום), אלא כסף שפועל בלי בנק מרכזי, בלי מדינה שמדפיסה אותו, ובלי גוף אחד ששולט בו. זה נשמע קצת כמו מדע בדיוני, נכון?

הקסם פה טמון בטכנולוגיה שנקראת בלוקצ'יין (Blockchain). דמיינו יומן עסקאות ענק, שקוף וציבורי, שנמצא בעותקים זהים אצל המון המון אנשים ומחשבים בעולם. כל עסקה של ביטקוין שנשלחת נרשמת ביומן הזה, מאומתת על ידי הרשת (בתהליך שנקרא 'כרייה', אבל אל תיכנסו עכשיו לפינות האפלות האלה), וברגע שהיא מאומתת, היא ננעלת בתוך 'בלוק' שמתחבר ל'שרשרת' הבלוקים הקודמים. ומה ששווה לזכור:

• זה מבוזר: אין שרת מרכזי שאפשר לפרוץ אליו בקלות או גוף אחד שיכול לשנות את הכללים. הכוח מפוזר על פני הרשת כולה.
• זה מוגבל: יש כמות סופית של ביטקוינים שאי פעם תהיה קיימת – 21 מיליון. זה בניגוד לכסף רגיל, שבנקים מרכזיים יכולים להדפיס עוד ועוד ממנו (ולפעמים זה גורם לאינפלציה, זוכרים?). המגבלה הזו היא חלק מהאטרקציה, כי היא מייצרת מחסור מלאכותי.
• זה שקוף (ברמה מסוימת): כל עסקה רשומה בבלוקצ'יין, וכל אחד יכול לראות מאיזה ארנק לאיזה ארנק עברה כמות מסוימת של ביטקוין. אמנם לא רואים את השם של האדם מאחורי הארנק, אבל כן רואים את תנועת הכסף.

אז בגדול, זה כסף דיגיטלי שפועל על רשת מבוזרת, מוגבל בכמותו, והוא… ובכן, הוא שנוי במחלוקת בדיוק כמו הפעם הראשונה שטעמתם ברוקולי בטעם פיצה.

3 סיבות עיקריות למה כולם (אבל כולם!) מדברים על זה

אוקיי, הבנו שזה עובד קצת אחרת. אבל למה זה הפך לנושא החם בכל שיחת סלון (או זום) פיננסית? יש כמה סיבות מרכזיות, וחלקן בהחלט מציתות את הדמיון:

הקסם של התשואה האפשרית (והמטורפת)

אי אפשר להתעלם מזה. ביטקוין ידוע בתנועות המחיר האגרסיביות שלו, ולפעמים הוא עושה קפיצות שגורמות למניות של חברות טק להיראות כמו צב מנומנם. אנשים שהשקיעו סכומים קטנים לפני שנים ראו את הערך שלהם נוסק בצורה פנומנלית. הסיפורים האלה מדבקים, הם גורמים לנו לחשוב "רגע, אולי גם אני יכול?", והם דלק מרכזי מאחורי ההתעניינות. כמובן, חשוב לזכור שהיסטוריה היא לא ערובה לעתיד, ועל כל סיפור הצלחה יש כנראה סיפורים פחות זוהים של מי שהשקיעו בדיוק לפני ירידה דרמטית.

הסיפור של "זהב דיגיטלי" או "חוף מבטחים"

תחשבו על זהב. במשך אלפי שנים, אנשים ראו בו נכס ששומר על ערכו בתקופות של אי ודאות כלכלית. למה? כי הוא נדיר, קשה להשיג אותו, והוא לא "תלוי" בממשלה או בבנק. תומכי הביטקוין טוענים שהוא בדיוק כזה, אבל בגרסה הדיגיטלית. הוא נדיר (זוכרים? 21 מיליון בלבד!), הוא מבוזר (אף ממשלה לא שולטת בו ישירות), והוא קל להעברה בעולם. לכן, בתקופות שבהן אנשים חוששים מאינפלציה או מחוסר יציבות במערכת הפיננסית המסורתית, חלקם רואים בביטקוין סוג של מקום מפלט דיגיטלי. זה רעיון מרתק, גם אם הוא עדיין בבדיקה בזמן אמת.

הפוטנציאל של שיבוש (Disruption) המערכת הישנה

הרעיון של כסף שאינו נשלט על ידי גופים מרכזיים, שיכול לנוע בקלות בין אנשים ומדינות בלי צורך בבנקים או מתווכים, הוא רעיון חזק. חלק רואים בביטקוין (ובטכנולוגיה מאחוריו) כלי שיכול לשנות את הדרך שבה עסקאות מתבצעות, להפוך את המערכת הפיננסית ליעילה ושקופה יותר, ואולי אפילו לתת כוח פיננסי לאנשים במדינות עם מערכות בנקאיות חלשות או ממשלות לא יציבות. זו גישה אידיאולוגית יותר, אבל היא חלק מההילה סביב הביטקוין.

הפיל בחדר: 5 סיכונים שחייבים להכיר (אבל באמת חייבים!)

אוקיי, נשמע מדהים, נכון? אבל אם יש משהו אחד שלמדתי בעולם הפיננסי, זה שתמיד יש צד שני למטבע (תרתי משמע). ביטקוין מגיע עם שק מלא סיכונים שאי אפשר להתעלם מהם. ידע הוא כוח, במיוחד כשמדובר בכסף שלכם.

1. התנודתיות המטורפת שגורמת לכם לצרוח (בפנים)

זה אולי הסיכון הכי מדובר, ובצדק. מחיר הביטקוין יכול לעלות או לרדת בעשרות אחוזים (ולפעמים יותר) בתוך ימים או אפילו שעות. זה אומר שאם השקעתם סכום מסוים היום, מחר הוא יכול להיות שווה הרבה יותר… או הרבה פחות. זה לא מתאים לכל אחד, ובטח לא למי שמתכנן להשתמש בכסף הזה בזמן הקרוב או שרגיש לירידות חדות. זה לא כמו לשים כסף בפיקדון בנקאי יציב (אפילו אם התשואה שם פחות מרגשת).

2. הרגולציה: חרב דמוקלס מעל הראש הדיגיטלי

ממשלות וגופים רגולטוריים ברחבי העולם עדיין מנסים להבין איך להתייחס לביטקוין ושאר המטבעות הדיגיטליים. האם הם כסף? נכס? נייר ערך? התשובה משתנה ממדינה למדינה, והיא כל הזמן מתפתחת. חקיקה חדשה, איסורים פוטנציאליים (כמו שקרה בכמה מדינות) או הגבלות יכולים להשפיע משמעותית על המחיר ועל היכולת לסחור בביטקוין. זה יוצר אי ודאות משפטית וכלכלית לא קטנה.

3. אבטחה: כי האקרים לא קונים ביטקוין בחנות ממתקים

בגלל שאין בנק מרכזי, אתם הופכים להיות "הבנק" של עצמכם. אם הכסף שלכם נמצא בבורסה דיגיטלית (Exchange) והיא נפרצת, אתם עלולים לאבד את הכסף שלכם. אם אתם שומרים את הביטקוין בארנק דיגיטלי אישי ואתם מאבדים את הסיסמה (המפתח הפרטי) או שהמחשב שלכם נדבק בווירוס זדוני שגונב אותה – הכסף נעלם, ולרוב אין למי לפנות. זה דורש אחריות אישית גבוהה ומודעות לסיכוני אבטחה.

4. מורכבות טכנית (לפחות בהתחלה)

קנייה, מכירה ואחסון של ביטקוין עדיין דורשים קצת הבנה טכנית בסיסית. צריך להבין איך עובדות בורסאות, איך להשתמש בארנק דיגיטלי, מה זה מפתח פרטי וציבורי, ולמה לעזאזל חשוב לגבות את הסיסמה שלכם במקום בטוח. זה לא מסובך כמו לבנות טיל לחלל, אבל זה גם לא פשוט כמו להעביר כסף בהעברה בנקאית באפליקציה. למרות שהמערכות הופכות ידידותיות יותר, עדיין יש עקומת למידה.

5. האם זו בועה? השאלה ששווה מיליארדי דולרים

הוויכוח הגדול מכולם. האם הערך של ביטקוין משקף באמת את הפוטנציאל שלו כטכנולוגיה וכנכס, או שהוא מנופח על ידי ספקולציות והייפ, בדומה לבועות אחרות בהיסטוריה (כמו בועת הדוט-קום בשנות ה-90)? אם זו אכן בועה, היא עלולה להתפוצץ, והמחיר יכול לצנוח בצורה דרמטית. אין לזה תשובה חד משמעית כרגע, וזו עננה שתמיד מרחפת מעל השוק.

אוקיי, השתכנעתי (או לפחות מסוקרן): איך קונים ואיפה שומרים?

אם, למרות הסיכונים, החלטתם שאתם רוצים לנסות ולהיכנס לעולם הזה (בזהירות!), הנה המדריך המקוצר למשתמש:

איך קונים ביטקוין?

הדרך הכי נפוצה היא דרך בורסות מסחר במטבעות דיגיטליים (Exchanges). אלה פלטפורמות מקוונות שבהן אפשר לקנות ולמכור ביטקוין ומטבעות דיגיטליים אחרים באמצעות כסף רגיל (שקלים, דולרים וכו'). יש בורסאות בינלאומיות ענקיות ויש גם ישראליות קטנות יותר. הן קצת כמו בורסה לניירות ערך, רק למטבעות דיגיטליים. תצטרכו לפתוח חשבון, לעבור תהליך זיהוי (KYC – Know Your Customer), ולהפקיד כסף בדרכים שונות (העברה בנקאית, אשראי). חשוב לבחור בורסה מוכרת, עם מוניטין טוב ואמצעי אבטחה חזקים.

אפשר גם לקנות דרך ברוקרים או פלטפורמות השקעה שמציעות חשיפה לביטקוין בצורות אחרות, כמו תעודות סל (ETFs) או חוזים עתידיים (אם כי אלה כלים מורכבים יותר ולא למתחילים). חשוב לבדוק בדיוק מה אתם קונים והאם אתם באמת בעלים של הביטקוין עצמו או רק של נגזרת פיננסית שלו.

הארנק שלך: הבית הבטוח לכסף הדיגיטלי

אחרי שקניתם ביטקוין, אתם צריכים מקום לשמור אותו. המקום הזה נקרא ארנק דיגיטלי (Wallet). זה לא ארנק פיזי כמו שלכם, אלא תוכנה או חומרה שמנהלת את המפתחות הפרטיים והציבוריים שלכם שמאפשרים לכם לגשת לביטקוין שלכם על הבלוקצ'יין.

יש כמה סוגים עיקריים של ארנקים:

• ארנקי "חמים" (Hot Wallets): מחוברים לאינטרנט. אלה יכולות להיות אפליקציות במובייל, תוכנות למחשב, או ארנקים שמובנים בתוך בורסות (כשאתם משאירים את הביטקוין בבורסה, הוא יושב בארנק החם שלה). הם נוחים לשימוש יומיומי ולביצוע עסקאות מהירות, אבל פגיעים יותר לפריצות או וירוסים.
• ארנקי "קרים" (Cold Wallets): אינם מחוברים לאינטרנט רוב הזמן. הסוג הנפוץ ביותר הוא ארנקי חומרה (Hardware Wallets), שנראים כמו דיסק און קי קטן. הם נחשבים לאופציה הכי מאובטחת לאחסון כמויות גדולות של ביטקוין לטווח ארוך, כי המפתחות הפרטיים נשמרים עליהם באופן לא מקוון. יש גם ארנקי נייר, אבל הם פחות מומלצים למתחילים בגלל סיכונים אחרים.

ההמלצה הכללית היא לא להשאיר כמויות גדולות של ביטקוין בבורסות לזמן ארוך, אלא להעביר אותן לארנק קר (ארנק חומרה) בשליטתכם. זכרו: לא המפתחות שלכם, לא הביטקוין שלכם!

לאן ממשיכים מכאן? ביטקוין בפאזל הפיננסי שלך

האם ביטקוין צריך להיות חלק מהתיק ההשקעות שלכם? זו שאלה אישית, ואין לה תשובה אחת נכונה. הוא בהחלט מציע פוטנציאל לתשואה גבוהה ופיזור (כי הוא לא מתנהג כמו נכסים מסורתיים רבים), אבל הוא גם מגיע עם סיכון גבוה ותנודתיות קיצונית.

בשנים האחרונות אנחנו רואים יותר ויותר גופים פיננסיים גדולים וחברות ציבוריות שמתחילים להתעניין בביטקוין ואפילו להשקיע בו או להציע שירותים קשורים. זה סימן להתבגרות של השוק, אבל זה לא הופך אותו בן לילה לבטוח כמו אג"ח ממשלתי (וזה גם לא אמור להיות כזה).

לפני שאתם רצים לקנות, שאלו את עצמכם כמה שאלות פשוטות, אבל חשובות:

• מהי רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת? האם תהיו מסוגלים לישון בשקט אם ערך ההשקעה שלכם יירד בחצי תוך שבוע?
• מהו אופק ההשקעה שלכם? האם אתם צריכים את הכסף בזמן הקרוב, או שאתם יכולים להרשות לעצמכם להשאיר אותו מושקע לשנים ארוכות, בתקווה שהמגמה תהיה חיובית בטווח הארוך?
• כמה אתם מבינים בזה? אל תשקיעו במשהו שאתם לא מבינים בו. נקודה. קראו, למדו, שאלו שאלות.
• כמה אתם מוכנים להשקיע? ההמלצה הרווחת (שוב, לא ייעוץ פיננסי אישי!) היא להשקיע רק סכום שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד לחלוטין, ושיהווה חלק קטן יחסית מתיק ההשקעות הכולל שלכם.

ביטקוין הוא לא תוכנית התעשרות מהירה. הוא נכס חדשני, מסקרן, עם פוטנציאל אדיר וגם סיכונים משמעותיים. כמו בכל השקעה, חשוב לעשות שיעורי בית.

7 שאלות שרצות לך בראש (והתשובות שיעשו סדר)

בואו נתקל בכמה מהשאלות הכי נפוצות שצצות כשמדברים על ביטקוין:

האם זה לא מאוחר מדי להשקיע בביטקוין?

זו שאלה מיליון הדולר (או הביטקוינים). האמת היא שאיש אינו יודע בוודאות לאן המחיר יילך. יש מי שמאמינים שהפוטנציאל של ביטקוין עדיין עצום ושאנחנו רק בתחילת הדרך, ויש מי שחושבים שהמחיר כבר מנופח מדי. ההחלטה תלויה באופק ההשקעה שלכם ובאמונה שלכם בפוטנציאל ארוך הטווח של הטכנולוגיה. אם אתם משקיעים לטווח ארוך, ייתכן שזה עדיין לא מאוחר, אבל אם אתם מצפים לרווח מהיר, אתם לוקחים סיכון גבוה בהרבה.

כמה כסף כדאי לי להשקיע בביטקוין?

שוב, אין תשובה אחידה. זה תלוי במצב הפיננסי שלכם, ברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת, ובגודל תיק ההשקעות הכולל שלכם. המון מומחים ממליצים שחשיפה לנכסים תנודתיים כמו ביטקוין תהיה אחוז קטן מהתיק, נניח 1% עד 5% או מקסימום 10%, סכום שגם אם יאבד את כל ערכו, לא יהרוס אתכם פיננסית. זה בטח לא כסף שאתם צריכים לשכר דירה או לפנסיה קרובה.

מה לגבי מיסים על רווחי ביטקוין?

חדשות לא כל כך טובות: רשויות המס במדינות רבות (כולל ישראל) רואות ברווחים ממכירת ביטקוין או שימוש בו לצרכים עסקיים כאירוע מס. ברוב המקרים זה נחשב למס רווח הון (כמו ממכירת מניות). החוקים משתנים, ולכן חשוב מאוד להתייעץ עם מומחה מס שמתמחה בתחום הזה לפני שאתם עושים עסקאות משמעותיות, וודאי שאתם מנהלים מעקב מדויק אחר כל הקניות והמכירות שלכם.

האם ביטקוין זו בועה שסופה להתפוצץ?

זו השאלה שמטרידה הכי הרבה אנשים. יש טיעונים חזקים לשני הכיוונים. התומכים יגידו שזה נכס פורץ דרך עם פוטנציאל שיבוש אדיר והנדירות שלו תבטיח את עליית ערכו. הספקנים יגידו שהערך מונע בעיקר מספקולציות והייפ, ללא ערך פנימי "אמיתי" כמו חברה שמייצרת רווחים. האמת היא שאיש לא יודע. כמו בהשקעות אחרות עם פוטנציאל תשואה גבוה, קיים גם סיכון לבועה והתרסקות. לכן כל כך חשוב לא להשקיע יותר ממה שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד.

כמה בטוחות בורסות המסחר במטבעות דיגיטליים?

רמת האבטחה משתנה מאוד מבורסה לבורסה. בורסות גדולות ומוכרות משקיעות משאבים אדירים באבטחה, אבל היסטורית היו פריצות לבורסות שבהן משתמשים איבדו את הכספים שלהם. בגלל זה ההמלצה הרווחת היא להשתמש בבורסה בעיקר לצורך קנייה ומכירה, ולהעביר סכומים משמעותיים לארנק דיגיטלי בשליטתכם (רצוי ארנק חומרה לא מקוון). אל תשאירו את כל הביצים בסל של הבורסה.

האם אני יכול לאבד את כל הכסף שלי אם אני משקיע בביטקוין?

כן. בהחלט כן. זו אפשרות מציאותית, גם אם לא סבירה (בתרחישים קיצוניים). אם מחיר הביטקוין יצנח משמעותית וישאר נמוך, או אם תאבדו גישה לארנק שלכם, או אם בורסה שבה אתם שומרים כסף תיפרץ ותפשוט רגל – אתם עלולים לאבד את כל ההשקעה שלכם או חלק משמעותי ממנה. זה חלק מהסיכון הטמון בנכס הזה, ולכן ההמלצה החוזרת על עצמה היא להשקיע רק סכום שאתם מוכנים לאבד.

מה הסכום המינימלי שאפשר להשקיע בביטקוין?

הכיף בביטקוין זה שאתם לא חייבים לקנות יחידה שלמה. אפשר לקנות חלקיקי ביטקוין קטנטנים (היחידה הכי קטנה נקראת סאטושי, ויש 100 מיליון סאטושים בביטקוין אחד). בפועל, ברוב הבורסאות יש סכום מינימלי להפקדה או למסחר, אבל הוא לרוב נמוך יחסית, לפעמים אפילו כמה עשרות או מאות שקלים. זה מאפשר גם לאנשים עם תקציב קטן להיכנס לתחום ולהתחיל ללמוד.

אז, האם ביטקוין הוא ההשקעה הנכונה *עבורך*? רק אתם יכולים לענות על זה. עברנו על הרעיון מאחורי ביטקוין, על הפוטנציאל המרגש שלו, אבל גם על כל המכשולים והסיכונים שחייבים לשים לב אליהם. זה לא מסע קצר, וזה דורש מחקר והבנה, ולא פחות חשוב – הכרה עם הפרופיל הפיננסי ורמת הסיכון שלכם. זכרו, העולם הפיננסי מציע מגוון עצום של אפשרויות, וביטקוין היא רק אחת מהן, מרתקת ושונה בנוף. אל תתנו להייפ או לפחד לנהל את ההחלטות שלכם. קחו צעד אחורה, חשבו לעומק, התייעצו (עם אנשי מקצוע רלוונטיים, לא עם הדוד שהתעשר מביטקוין לפני עשור), ורק אז תחליטו אם הצלילה למים האלה מתאימה לכם. בכל מקרה, עצם העובדה שהגעתם עד לכאן מראה שאתם סקרנים ומוכנים ללמוד, וזה כבר צעד ענק קדימה בעולם ההשקעות.