מדריך למשקיע: איזה מניות כדאי לקנות עכשיו כדי להרוויח

אז מה הסיפור? כולנו רוצים לדעת איזה קסם קורה עכשיו בשוק. איזה מניה הולכת לעשות לנו את ה"בום" הגדול. הדבר היחיד ששומעים עליו בפינת הקפה במשרד, בווטסאפ של החבר'ה, ובטח ובטח בכל פינה באינטרנט. "שמעת על X? בטיסה!". "קנית Y בזמן? עשית את המכה!". זה נשמע פשוט, נכון? למצוא את המחט בערימת השחת, ולקטוף את הפירות. אבל רגע לפני שאתם לוחצים על כפתור הקנייה רק כי שמעתם שמועה חמה מהשכן שאשתו עובדת עם אח של סמנכ"ל הכספים של אותה חברה, בואו נדבר רגע ברצינות. או לפחות, ברצינות שלנו, כן? כי יש פה עולם שלם ששווה להכיר לפני שמפזרים את הכסף שלכם ברוח. עולם שדורש קצת יותר מסתם מזל טוב או טיפ חם. עולם שבו הידע הוא הכוח האמיתי. וזה בדיוק מה שאנחנו הולכים לפרוש כאן בפניכם. מדריך מקיף, עם עומק, עם הגיון, ועם הרבה מאוד ניסיון. כזה שיגרום לכם לחשוב אחרת. אולי אפילו יצחיק אתכם מדי פעם. ובסופו, ייתן לכם את הכלים להתחיל לעשות את הדברים כמו שצריך. אז תתרווחו, כי יש לנו הרבה על מה לדבר.

האם יש באמת מניות "מנצחות" שמחכות שתקנו אותן עכשיו? (או, איך להפסיק לרדוף אחרי זנב השוק)

בואו נשים את הדברים על השולחן, ועם קצת הומור עצמי. אם מישהו היה באמת יודע בוודאות איזה מניה הולכת לזנק מחר בבוקר, הוא כנראה לא היה יושב וכותב על זה מאמר. הוא היה שוכב על אי טרופי, שותה קוקטייל, וצוחק כל הדרך לבנק. הרעיון של "מניות חמות עכשיו" הוא מיתוס מודרני. הוא מופלא, הוא מרתק, הוא ממכר. והוא גם מסוכן, מאוד מסוכן. השווקים הפיננסיים הם מערכת סופר-מורכבת. יש בהם אינסוף גורמים שמשפיעים בו זמנית. כלכלות עולמיות, שינויים רגולטוריים, טכנולוגיות חדשות, אסונות טבע, טוויט אחד של מישהו חשוב… באמת, הרשימה אינסופית. לנסות לנבא את התנועה היומית, השבועית, או אפילו החודשית של מניה ספציפית? זה כמו לנסות לתפוס ענן בידיים. אולי תרגישו רגע את הלחות, אבל הוא כבר התפוגג. ובכל זאת, כולם מדברים על זה. כולם רודפים אחרי זה. למה? כי זה מבטיח "כסף קל". ואין, פשוט אין דבר כזה כסף קל. לפחות לא לאורך זמן, ובוודאי לא בצורה עקבית.

הגישה הנכונה, אם אתם באמת רוצים לבנות עושר פיננסי לאורך זמן, היא אחרת לגמרי. היא דורשת סבלנות, הבנה, ומאמץ. זה לא ספרינט, זה מרתון. והחדשות הטובות? את המרתון הזה אפשר לנצח. לאט, בזהירות, ובחוכמה.

אז מה עושים במקום לרדוף אחרי טיפים? 3 עקרונות יסוד שישנו לכם את התמונה

במקום לחפש את ה"עכשיו", בואו נתמקד ב"תמיד". בבסיס ההשקעה המוצלחת עומדים כמה עקרונות על-זמניים. הם אולי לא סקסיים כמו הטיפ החם מהשכן, אבל הם עובדים. והם עובדים כבר עשרות שנים. מי שמיישם אותם בעקביות, כנראה שיזכה לראות את ההשקעות שלו צומחות.

עיקרון 1: להשקיע זה להיות בעלים של חברות אמיתיות. מתי בפעם האחרונה חשבתם ככה?

הרבה משקיעים רואים במניות רק "סימבול" על המסך. מספר שעולה או יורד. הם שוכחים שמאחורי כל סימבול כזה עומדת חברה אמיתית. עם עובדים, עם מוצרים, עם שירותים, עם לקוחות, ועם תוכניות לעתיד. כשאתם קונים מניה, אתם למעשה קונים חלק קטן מאוד באותה חברה. אתם הופכים להיות שותפים זעירים. המטרה של חברה היא להרוויח. להרוויח כדי לצמוח, כדי להשקיע בעצמה, ואולי אפילו לחלק חלק מהרווחים לבעלים שלה (שזה אתם!).

לכן, כשאנחנו שואלים "איזה מניות כדאי לקנות?", השאלה האמיתית שצריכה להישאל היא "אילו חברות כדאי לי להיות בעלים שלהן?". אילו חברות אתם מעריכים? אילו חברות אתם חושבים שיצליחו לשגשג בעתיד? אילו חברות אתם מבינים מה הן עושות? זה משנה את כל נקודת המבט. זה הופך את ההשקעה למשהו הרבה יותר מוחשי, והרבה פחות ספקולטיבי.

איך חושבים כמו בעלים?

• נסו להבין את המודל העסקי של החברה. ממה היא עושה כסף?
• מי המתחרים שלה? מה היתרון התחרותי שלה?
• מה הטרנדים שמשפיעים על הענף שלה? האם היא רלוונטית לעתיד?
• האם ההנהלה נראית לכם מוכשרת ואמינה? (כן, גם לזה יש משקל!)
• האם החברה רווחית? האם היא צומחת?

זה דורש מחקר, זה דורש חשיבה. זה לא לחיצת כפתור אקראית. וזה בדיוק מה שמבדיל בין מהמר למשקיע אמיתי.

עיקרון 2: פיזור, פיזור, פיזור. כמה פעמים שמעתם את זה ובאמת יישמתם?

אוקיי, אז מצאתם חברה או שתיים שנראות לכם כמו הדבר הבא. מעולה! אבל לקחת את כל הכסף שלכם ולשים אותו רק במניה אחת או שתיים? זה כמו לשים את כל הביצים בסל אחד. ואז מישהו בטעות (או שלא בטעות) מועד. בום. כל הביצים שבורות. לא נעים. בכלל לא נעים.

פיזור הוא אחד הכלים החשובים ביותר בארגז הכלים של כל משקיע רציני. הוא לא מבטיח שלא תפסידו אף פעם, אבל הוא מפחית באופן דרמטי את הסיכון שלכם. אם אתם מושקעים בעשרות או מאות חברות שונות, בענפים שונים, ואפילו במדינות שונות – כנראה שגם אם מניה אחת או שתיים יקרסו, תיק ההשקעות הכולל שלכם ימשיך לעמוד. זה כמו מגרש משחקים ענק. חלק מהילדים יפלו ויקבלו ברך שרוטה, אבל הרוב ימשיכו לרוץ ולשחק. והמגרש כולו יישאר פעיל ושמח.

איך משיגים פיזור יעיל?

• פיזור בין חברות: לא רק 5 מניות. עשרות, מאות, אלפים אם אפשר.
• פיזור בין ענפים: טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, מוצרי צריכה, אנרגיה. לא להישען רק על ענף אחד.
• פיזור גיאוגרפי: לא רק ישראל או ארה"ב. שווקים מפותחים, שווקים מתפתחים. העולם גדול!
• פיזור בין סוגי נכסים: לא רק מניות. גם אגרות חוב, נדל"ן (גם אם בעקיפין דרך קרנות).

הדרך הפשוטה והיעילה ביותר להשיג פיזור רחב היא באמצעות קרנות סל (ETFs) או קרנות נאמנות. הן מאפשרות לכם להשקיע בקלות באוספים גדולים של מניות או אגרות חוב, בעלות נמוכה יחסית. זה כמו לקנות סל ענק שמכיל המון ביצים מסוגים שונים, ולא רק ביצה אחת בודדת.

עיקרון 3: זמן בשוק, לא תזמון של השוק. כמה פעמים ניסיתם לנבא את התחתית? ומה קרה?

אחת הפעולות הכי יקרות שמשקיע יכול לעשות, זו לנסות לתזמן את השוק. כלומר, לנסות לקנות בדיוק כשהשוק בתחתית, ולמכור בדיוק כשהשוק בשיא. נשמע הגיוני, נכון? מי לא רוצה לקנות בזול ולמכור ביוקר? הבעיה היא שזה בלתי אפשרי באופן עקבי. בלתי אפשרי. לא בשבילכם, לא בשביל אף גורו בעולם, ואפילו לא בשביל ג'ינג'י עם משקפיים וקשיי תקשורת שיושב בבנק השקעות סודי.

מחקרים רבים הוכיחו שוב ושוב שמשקיעים שמנסים לתזמן את השוק, בדרך כלל משיגים תוצאות גרועות יותר ממשקיעים פסיביים שפשוט נשארים מושקעים לאורך זמן. למה? כי קל מאוד לפספס את הימים הכי טובים בשוק. הימים האלה לרוב מגיעים באופן מפתיע, ולעתים קרובות מיד לאחר ירידות חדות. אם יצאתם מהשוק כי פחדתם מהירידה, כנראה שתפספסו את העלייה החדה שאחריה. ואז תצטרכו להחליט מתי לחזור, וסביר להניח שתחזרו מאוחר מדי, אחרי שהמחירים כבר עלו.

הכוח האמיתי בשוק ההון הוא הריבית דריבית לאורך זמן. ככל שכספכם נשאר מושקע זמן רב יותר, כך יש לו יותר זמן לצמוח, והרווחים שלכם מתחילים להרוויח בעצמם. זה קסם כלכלי אמיתי. וזה עובד הכי טוב כשאתם פשוט נותנים לכסף שלכם לעבוד בשבילכם, בלי לנסות להיות יותר חכמים מהשוק. להשקיע באופן קבוע, לאורך שנים, בלי להיבהל מירידות זמניות, ולתת לקסם הריבית דריבית לעשות את שלו. זה כל הסיפור.

שאלות ששורפות לכם את הלשון? בואו נראה אם נצליח לענות עליהן (עם קצת פלפל)

מה הסיכון הכי גדול שאני יכול לעשות?

הסיכון הכי גדול? ובכן, יש כמה מתמודדים לתואר. הראשון והבולט ביותר הוא לנסות "להתעשר מהר". זה מוביל להחלטות פזיזות, השקעה בנכסים שאתה לא מבין, לקיחת סיכונים מוגזמים, ולרוב… לא להתעשר. בכלל לא. מתמודד נוסף הוא לשים את כל הכסף שלך במקום אחד, בלי פיזור. כבר דיברנו על זה, נכון? סל הביצים והנפילה המפתיעה. והמתמודד השלישי? להיבהל בירידות ולמכור. זה כמו לקחת הפסד זמני ולהפוך אותו להפסד קבוע. השווקים עולים ויורדים, זו הנשימה שלהם. המפתח הוא להישאר רגוע ולאפשר להם להתאושש.

אבל מה עם "מניות צמיחה"? הן לא אמורות לזנק עכשיו?

מניות צמיחה הן נהדרות! הן שייכות לחברות שמצופות לגדול בקצב מהיר יותר מהשוק. הן יכולות להיות מאוד מתגמלות. אבל… יש גם אבל גדול. הן בדרך כלל יותר יקרות (הן כבר מתמחרות את הצמיחה העתידית), ויותר תנודתיות. בימים טובים הן עפות למעלה, ובימים פחות טובים… ובכן, הן יכולות לצנוח לא מעט. הן חלק חשוב בתיק השקעות, אבל לא כדאי שהן יהיו הסיפור היחיד. וגם פה, לא לחפש את מניית הצמיחה שתזנק *מחר*, אלא את חברת הצמיחה שתשגשג *בעשור הקרוב*.

ומה עם דיבידנדים? זה לא נותן הכנסה שוטפת?

דיבידנדים זה בהחלט נחמד! זו חלוקת רווחים לבעלי המניות. זה כמו בונוס קטן שנוחת לכם בחשבון מדי פעם. מניות שמשלמות דיבידנדים נחשבות לעתים קרובות ליותר יציבות, וחלוקת הדיבידנד יכולה לספק זרם הכנסה פסיבי. מצוין לפנסיונרים או למי שמחפש השקעה יותר שמרנית. אבל… דיבידנדים הם רק חלק מהתמונה הכוללת של התשואה. עליית ערך המניה (רווח הון) חשובה לא פחות. ויש חברות צמיחה מדהימות שלא מחלקות דיבידנד כי הן מעדיפות להשקיע את הרווחים חזרה בעצמן, כדי לצמוח עוד יותר. גם זו אסטרטגיה לגיטימית, ותלויה במטרות שלכם.

איך בכלל מתחילים לעשות מחקר על חברה? זה נשמע מסובך!

זה פחות מסובך ממה שזה נשמע, וזה גם יכול להיות די מעניין! מתחילים מהדברים הבסיסיים: מה החברה עושה? מה המוצרים שלה? מי הלקוחות? אפשר לקרוא את הדיווחים שהחברה מפרסמת (כן, אלו הדוחות הכספיים ודוחות הרבעון! לא מפחיד כמו שזה נשמע, לפחות לא תמיד). אפשר לקרוא כתבות וניתוחים (אבל בזהירות! מי כתב אותם? מה האינטרס שלו?). אפשר להסתכל על האתר של החברה, להבין את התוכניות שלה לעתיד. המטרה היא לא להפוך לרואה חשבון או אנליסט מקצועי בין לילה. המטרה היא להבין את הסיפור של החברה. האם הסיפור הזה נשמע לכם הגיוני? האם הוא מבטיח? האם אתם מאמינים בו? זה השלב הראשון והחשוב ביותר.

האם עדיף להשקיע לבד או דרך מישהו?

זו שאלה מצוינת, והתשובה תלויה בכם. אם יש לכם זמן, רצון, וחשוב מכל – משמעת עצמית, ללמוד, לחקור, לבנות תיק מפוזר, ולהישאר רגוע גם כשהשוק יורד – אז בהחלט אפשר ורבים עושים זאת לבד דרך בתי השקעות או בנקים. מצד שני, אם אתם פחות מתחברים לכל המספרים והמחקר, או שאתם יודעים על עצמכם שאתם נוטים להיבהל בקלות או לקבל החלטות פזיזות – אולי עדיף לעבוד עם איש מקצוע. יועץ השקעות או מנהל תיקים טוב יכולים לעזור לכם לבנות אסטרטגיה מתאימה, לפזר את ההשקעות, ולעבור את התקופות הקשות בשווקים בצורה רגועה יותר. הם לא קוסמים, אבל הם יכולים להיות עוגן יציב.

כמה כסף צריך כדי להתחיל להשקיע במניות?

היום, הרבה פחות ממה שחשבתם פעם. יש פלטפורמות השקעה שמאפשרות להתחיל גם בסכומים קטנים יחסית, אפילו כמה מאות שקלים בחודש דרך הוראת קבע. זה היופי בקרנות סל למשל – הן מאפשרות לקנות חלק קטן מתוך סל גדול של מניות. אז לא צריך להיות מיליונר כדי להתחיל. חשוב יותר להתחיל מתישהו, ולא לדחות את זה לנצח. גם סכומים קטנים שנחסכים ומושקעים באופן קבוע לאורך שנים, יכולים להצטבר לסכומים משמעותיים בזכות הקסם של הריבית דריבית.

האם כדאי להשקיע עכשיו, או לחכות "לירידה הבאה"?

זו שאלת מיליון הדולר! ולצערי (או לשמחתי, תלוי איך מסתכלים על זה), אין לה תשובה מדויקת. אף אחד לא יודע מתי תגיע "הירידה הבאה", או כמה חדה היא תהיה. הניסיון לחכות לתזמון המושלם הוא בדרך כלל מתכון לפספוס. כי בזמן שאתה מחכה, השוק עלול להמשיך לעלות, ואז תצטרך לקנות במחיר גבוה יותר. הגישה העקבית והנכונה היא להשקיע באופן קבוע, בלי קשר למה שקורה בשוק באותו רגע. שיטת ממוצע העלות (Dollar-Cost Averaging) שבה משקיעים סכום קבוע מדי תקופה (למשל, 1000 ש"ח בכל חודש), פועלת כך שכשמחירי המניות יורדים – קונים יותר יחידות באותו סכום, וכשמחירי המניות עולים – קונים פחות יחידות. לאורך זמן, זה ממתן את הסיכונים ומנצל את התנודתיות לטובתכם. אז התשובה היא לרוב: להתחיל להשקיע עכשיו, אבל בצורה מחושבת ועקבית, ולא לנסות לתזמן את השוק.

לבנות את הבית שלכם (פיננסית, כן?) צעד אחר צעד

אז אם הבנו שהמטרה היא לא למצוא את המניה שתעשה את הבום מחר, אלא לבנות תיק השקעות איתן שישרת אתכם לאורך שנים, איך ניגשים לזה בצורה פרקטית?

1. להבין את המטרות שלכם. בשביל מה בכלל אתם משקיעים?

זה הצעד הכי חשוב, והרבה פעמים הכי מוזנח. בשביל מה אתם צריכים את הכסף הזה? פנסיה? קניית דירה? מימון לימודים של הילדים? נסיעה מסביב לעולם? לכל מטרה יש טווח זמן ורמת סיכון מתאימה. אם הכסף מיועד לפנסיה בעוד 30 שנה, אתם יכולים להרשות לעצמכם לקחת יותר סיכון (מניות למשל), כי יש לכם זמן להתאושש מירידות. אם הכסף נחוץ בשנה הקרובה בשביל מקדמה על דירה, אתם חייבים להיות הרבה יותר זהירים (אולי אפילו לא בשוק המניות בכלל, אלא באפיקים סולידיים יותר כמו אגרות חוב ממשלתיות לטווח קצר).

2. להגדיר את רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת. כמה "רעידות אדמה" הבטן שלכם יכולה לסבול?

השקעה במניות כרוכה בסיכון. המחירים עולים ויורדים. זה חלק מהמשחק. השאלה היא עד כמה אתם בנויים נפשית לירידות האלה. יש אנשים שמסוגלים לראות את התיק שלהם יורד ב-20% ולהישאר רגועים כי הם יודעים שהם בטווח הארוך. ויש אנשים שאחרי ירידה של 5% לא יצליחו לישון בלילה. חשוב להיות כנים עם עצמכם. אם אתם טיפוסים חרדתיים בכל הקשור לכסף, עדיף להתחיל בהשקעות סולידיות יותר, גם אם הפוטנציאל התשואה נמוך יותר. עדיף לישון טוב בלילה ושהכסף יצמח לאט, מאשר להשקיע בהכל מניות צמיחה מסוכנות ולקרוס מהלחץ בירידה הראשונה.

3. לבנות תמהיל נכסים מפוזר. הפיזור הזה שדיברנו עליו!

בהתאם למטרות ולרמת הסיכון, בונים את התמהיל. כמה אחוזים במניות? כמה באגרות חוב? כמה באפיקים אחרים? בתוך המניות, כמה בארה"ב? כמה בשווקים מתפתחים? כמה בענף הטכנולוגיה? כמה בענף הבריאות? זה נשמע כמו הרבה שאלות, אבל המטרה היא לבנות תיק שיהיה עמיד יחסית לזעזועים ספציפיים בשווקים או בענפים מסוימים. קרנות סל גלובליות רחבות היקף עושות את רוב העבודה הזו בשבילכם, וזו נקודת התחלה מצוינת.

4. לבחור את כלי ההשקעה. קרנות סל? מניות בודדות? משהו אחר?

כפי שציינו, קרנות סל (ETFs) הן דרך פופולרית ויעילה להתחיל, במיוחד עבור משקיעים מתחילים או כאלה שרוצים פיזור מקסימלי בעלות נמוכה. הן עוקבות אחרי מדדים (כמו S&P 500, ת"א 125, מדד שווקים מתפתחים וכו'). אם אתם משקיעים מנוסים יותר ויש לכם ידע וזמן למחקר מעמיק, אולי תבחרו גם להשקיע במניות בודדות של חברות שאתם מאמינים בהן במיוחד. אבל חשוב לזכור שגם כאן, פיזור הוא המפתח, ולבנות תיק מפוזר רק ממניות בודדות זה עסק מורכב ויקר יותר.

5. להשקיע באופן עקבי. כן, כן, גם כשנראה שהכל הולך לעזאזל.

זו המשמעת העצמית שדיברנו עליה. להשקיע סכום קבוע מדי חודש, בלי לנסות לנחש אם עכשיו זה זמן טוב או רע. כשמחירי המניות יורדים, אתם למעשה קונים אותן ב"מבצע". כשמחירי המניות עולים, אתם מרוויחים על מה שכבר קניתם. ההשקעה העקבית מנטרלת את הצורך בתזמון, ומנצלת את ממוצע העלות לטובתכם לאורך זמן.

6. לבחון ולעדכן מדי פעם. התיק שלכם צריך לעבור "טיפול 10,000".

התיק שבניתם לא נשאר אותו דבר לנצח. הערך של הנכסים השונים משתנה. חלק מהמניות עולות, חלק יורדות. חלק מהענפים הופכים לדומיננטיים יותר בתיק. מדי פעם (למשל, אחת לשנה או שנתיים), כדאי לעשות "איזון מחדש". כלומר, למכור חלק מהנכסים שעלו יותר מדי (ולקחת רווחים, יאי!) ולקנות יותר מהנכסים שעלו פחות, או אפילו ירדו (ולהשקיע כשהם ב"מבצע"). זה מחזיר את התיק ליחס הפיזור המקורי שתכננתם, ומאפשר לכם לנצל את התנודתיות בשוק לטובתכם.

בנוסף, המטרות שלכם עשויות להשתנות לאורך החיים. ככל שאתם מתקרבים למטרה (למשל, גיל פרישה), סביר שתצטרכו להפחית את רמת הסיכון בתיק ולהעביר יותר כסף לאפיקים סולידיים יותר. זה תהליך טבעי וחשוב.

סיכום עליז (וטיפה ציני, כמובן)

אז אם הגעתם עד לכאן, מגיע לכם צל"ש! כנראה שאתם באמת רציניים לגבי העתיד הפיננסי שלכם, ולא רק מחפשים את ה"בום" המיידי. האמת הפשוטה והמשעממת משהו היא שאין קיצורי דרך קסומים בעולם ההשקעות. מי שמבטיח לכם כאלה, כנראה מנסה למכור לכם משהו (ורוב הסיכויים שזה לא יהיה לטובתכם). הדרך האמיתית לבנות הון לאורך זמן עוברת דרך הבנה, סבלנות, פיזור, והשקעה עקבית. זה דורש משמעת, זה דורש עבודה, וזה דורש לא להיבהל מכל כותרת מפחידה בעיתון או מכל ירידה זמנית בשוק. וכן, מדי פעם זה גם דורש קצת הומור, במיוחד כשאתם שומעים את החבר'ה מדברים על המניה שזינקה להם ב-50% ביום אחד (ושוכחים לספר על הפעמים שהיא צללה להם ב-50% בשבוע אחד). אז בפעם הבאה שאתם שואלים "איזה מניות לקנות עכשיו?", אולי תשאלו קודם כל את עצמכם: איזו אסטרטגיה ארוכת טווח מתאימה לי? איזה סוג של בעלים של חברה אני רוצה להיות? ואיך אני בונה תיק שיעמוד איתן גם כשהרוח משנה כיוון? זה אולי פחות סקסי, אבל זה עובד. ובסוף, זה מה שבאמת חשוב.