השקעה דרך הבנק או בית השקעות: ההבדלים, היתרונות והחסרונות.
רגע לפני שאנחנו צוללים פנימה לעולם המרתק של השקעות – בואו נודה על האמת. העולם הפיננסי יכול להרגיש כמו ג'ונגל סבוך.
הרבה שחקנים, הרבה מסלולים, והרבה מאוד מילים גבוהות שנועדו אולי להרשים, אבל לפעמים רק מעוררות בלבול.
אתם שואלים את עצמכם: איפה הכסף שלי ירגיש הכי בטוח? ואיפה הוא יעבוד הכי קשה בשבילי? בנק? בית השקעות? אולי בכלל מתחת לבלטה?
אם אתם עומדים בצומת הזו, או פשוט סקרנים לדעת איך באמת עובדים המנגנונים האלה, ומה ההבדלים הדקים (ולפעמים העבים!) ביניהם, אז הגעתם למקום הנכון.
במאמר הזה נפרק לגורמים את שתי האפשרויות העיקריות שעומדות בפני המשקיע הממוצע (והפחות ממוצע).
נצלול לעומק, נרים את כל האבנים, ונדבר בשפה של בני אדם.
המטרה היא שתצאו מכאן עם תמונה מלאה, בלי סימני שאלה גדולים מדי, ועם הבנה אמיתית שתאפשר לכם לקבל את ההחלטה שהכי נכונה – בשבילכם.
בלי להסתבך, בלי סיפורים מיותרים.
הקרב על הכסף שלכם: בנק מול בית השקעות – מי מנצח?
השקעה. שוק ההון. מילים שמקפיצות לפעמים את רמת הלחץ.
אבל בואו ננשום עמוק.
בסופו של דבר, מדובר בכסף שלכם שאתם רוצים שיעבוד בשבילכם.
שיעשה עוד כסף. שיגדל.
יש לכם שתי זירות עיקריות שבהן אתם יכולים לשחק את המשחק הזה: דרך הבנק המוכר והוותיק, או דרך מה שנקרא "בית השקעות".
על פניו, שתיהן מציעות לנהל לכם את הכסף.
אבל מתחת לפני השטח מסתתר עולם שלם של הבדלים.
הבדלים שמשפיעים על הכל: על התשואות הפוטנציאליות, על העמלות שתשלמו, על רמת השירות, ובעיקר – על התחושה שלכם לאורך הדרך.
בואו נתחיל לפרק את זה.
הבנק: הכתובת המוכרת והאם היא עדיין הרלוונטית?
בנק. המילה הראשונה שעולה לרובנו בראש כשחושבים על כסף.
זה המקום שבו אנחנו מקבלים משכורת, משלמים חשבונות, לוקחים משכנתא.
ומאז ומתמיד, גם משקיעים דרכו.
היתרון הכי ברור של הבנק הוא הנגישות.
יש לכם חשבון בנק? מצוין. ניהול תיק השקעות או קניית ניירות ערך דרך הבנק שלכם זה לרוב עניין פשוט יחסית.
הכל תחת קורת גג אחת.
הבנקאי שמכיר אתכם (או לפחות את תנועות החשבון שלכם) נמצא שם.
הנוחות הזו היא פקטור משמעותי עבור הרבה אנשים.
אבל כמו בכל דבר בחיים, לנוחות הזו יש לפעמים מחיר.
1. היתרונות המובנים של הבנק: נוחות או פשטנות יתר?
- הכל במקום אחד: ניהול חשבונות עו"ש, פיקדונות, הלוואות והשקעות – הכל באפליקציה אחת או בסניף אחד. פשוט.
- היכרות (לכאורה): יש לכם בנקאי אישי. הוא אמור להכיר אתכם ואת הצרכים הפיננסיים הכוללים שלכם. זה יכול להיות יתרון, אם זה באמת קורה.
- ביטחון תפיסתי: עבור רבים, הבנק משדר יציבות וביטחון. הוא "גדול", "מוסדי", מרגיש פחות מסוכן.
אבל רגע, אל תתנו לנוחות הזו להרדים אתכם.
יש גם צדדים אחרים למטבע.
2. איפה הבנק פחות מבריק? מסתבר שלא הכל ורוד
- ריכוזיות ומוצרים פנימיים: הבנק נוטה להציע קודם כל את המוצרים הפנימיים שלו. קרנות הנאמנות של הבנק, תעודות הסל (שכבר לא קיימות במתכונתן הישנה, אבל הרעיון נשאר) או מוצרים פיננסיים אחרים ששייכים לקבוצה הבנקאית. האם הם תמיד הכי טובים? לא בהכרח. לפעמים זה כמו ללכת לסופרמרקט של מותג הבית – יש דברים טובים, אבל האם אין מותגים אחרים טובים יותר?
- דמי ניהול ועמלות: כאן יכול להיות פער משמעותי. דמי הניהול בבנקים נוטים להיות גבוהים יותר מאשר בבתי השקעות רבים. ולמה? כי הנוחות עולה כסף. ועוד כסף. ועוד קצת.
- פחות התמחות: הבנק הוא גוף ענק עם מחלקות רבות. מחלקת השקעות היא רק אחת מהן. רמת ההתמחות והמיקוד בשוק ההון יכולה להיות פחותה לעומת גוף שכל ייעודו הוא השקעות.
- שירות וזמינות: תלוי מאוד בבנקאי ובסניף, אבל לעיתים קרובות קשה לקבל שירות אישי ומהיר, במיוחד בסכומים קטנים יחסית.
בקיצור, הבנק זה כמו הבית הישן והטוב. הוא נוח, הוא מוכר, אבל הוא לא תמיד הכי יעיל או הכי משתלם.
בית השקעות: העולם החיצוני והאם הוא באמת טוב יותר?
בתי השקעות. אלה הגופים שהתמחות הליבה שלהם היא השקעות.
הם נושמים, אוכלים וישנים שוק הון.
הם מציעים מגוון רחב יותר של מוצרים ושירותים פיננסיים שקשורים להשקעות: ניהול תיקים, קרנות נאמנות, קופות גמל, קרנות פנסיה, ועוד ועוד.
הם לא מנהלים לכם חשבון עו"ש (לרוב), אבל הם מנהלים לכם את הכסף שמיועד לצמיחה.
1. היתרונות האמיתיים של בתי השקעות: איפה הקסם קורה?
- התמחות ומקצועיות: זה היתרון המרכזי. בתי השקעות מתמחים בהשקעות. יש להם אנליסטים, מנהלי תיקים ומומחים שכל עולמם הוא ניתוח שווקים, בחירת מניות ואגרות חוב, ובניית אסטרטגיות השקעה.
- מגוון מוצרים רחב: בתי השקעות מציעים גישה למגוון עצום של מוצרים פיננסיים, לא רק כאלה שהם עצמם יצרו. הם יכולים להציע קרנות נאמנות של בתי השקעות אחרים, גישה לשווקים גלובליים בצורה רחבה יותר, ועוד.
- עמלות ודמי ניהול נמוכים יותר (בדרך כלל): בגלל התחרות הגדולה יותר בשוק הזה והמודל העסקי השונה, בתי השקעות נוטים להציע דמי ניהול תחרותיים יותר, במיוחד בניהול תיקים או בקופות גמל ופנסיה.
- שירות אישי יותר: לרוב, בתי השקעות מתמקדים פחות בכמות הלקוחות ויותר באיכות השירות שהם נותנים, במיוחד ללקוחות עם סכומים משמעותיים יותר. מנהל התיקים שלכם זמין יותר ומכיר אתכם טוב יותר.
- חדשנות: בתי השקעות נוטים להיות גמישים וחדשניים יותר בהצעת מוצרי השקעה חדשים ומותאמים אישית.
2. החסרונות? גם פה יש נקודות למחשבה
- פחות נוחות מירבית: הכסף שלכם לשוטף בבנק, הכסף שלכם להשקעה בבית השקעות. זה דורש מעט יותר התנהלות.
- ביטחון תפיסתי (פחות): עבור חלק מהאנשים, בית השקעות נתפס כפחות "בטוח" מהבנק הגדול והמוכר. חשוב להדגיש שגם בתי השקעות מפוקחים תחת רגולציה הדוקה על ידי רשות ניירות ערך ומשרד האוצר. הכסף שמנוהל אצלם עדיין נשאר ב"חשבון ניירות ערך" ייעודי על שמכם, בנאמנות אצל בנק, כך שהסיכון אינו גבוה יותר בגלל בית ההשקעות עצמו (אלא בגלל
סוג ההשקעות שבחרתם). - מבול של אפשרויות: מגוון רחב זה נפלא, אבל הוא גם יכול להיות מבלבל. בחירה בין עשרות ואף מאות קרנות או אפיקי השקעה שונים דורשת הבנה או הסתמכות על איש מקצוע.
אז אם הבנק זה הבית הישן והטוב, בית ההשקעות זה כמו הדירה המעוצבת בעיר הגדולה. אולי פחות נוח להגיע, אבל היא מציעה יותר אפשרויות והיא מותאמת בדיוק למטרה שלה.
איך לבחור? 3 שאלות קריטיות שיעזרו לכם להחליט
הבחירה בין בנק לבית השקעות תלויה בכם, בצרכים שלכם, בידע שלכם, וברמת הנוחות שלכם.
הנה כמה שאלות שיעזרו לכם למקד את המחשבה:
- כמה "יד" אתם רוצים לשים בכסף שלכם?
- אם אתם מעדיפים שמישהו אחר יעשה את כל העבודה, פחות או יותר, ופחות אכפת לכם מה קורה שם בפנים, הבנק יכול להרגיש נוח יותר (למרות שזה לא בהכרח נכון).
- אם אתם רוצים להיות מעורבים יותר, להבין לעומק, לבחור אפיקים ספציפיים ולהנות מהתמחות, בית השקעות יתאים לכם יותר.
- כמה אתם מוכנים לשלם על הנוחות/התמחות?
- זוכרים את עניין העמלות? זה פקטור משמעותי בטווח הארוך. פער קטן באחוזים של דמי ניהול יכול להצטבר לסכומים ענקיים לאורך שנים. חשוב לעשות שיעורי בית ולהשוות עלויות.
- האם אתם מעדיפים לשלם קצת יותר על נוחות של "הכל במקום אחד" בבנק? או שאתם מוכנים לפצל כדי לשלם פחות ולקבל יותר התמחות בבית השקעות?
- מה גודל התיק שלכם ומה מטרות ההשקעה?
- סכומים קטנים יחסית יקבלו לרוב פחות תשומת לב אישית בכל מקום, אבל הפערים עשויים להיות משמעותיים יותר בבנק.
- לסכומים גדולים יותר, היחס האישי והתחרות על העמלות בבתי השקעות נוטים להיות טובים יותר.
- האם אתם חוסכים לפנסיה? לילדים? למטרה ספציפית? לכל מטרה יש אפיקי השקעה מתאימים יותר, ומומחה בבית השקעות יוכל לרוב לבנות איתכם תוכנית מדויקת יותר.
אין תשובה אחת נכונה לכולם. מה שטוב לשכן, לא בהכרח טוב לכם.
רגע, ומה עם השירות הדיגיטלי? האם הוא משנה את המשחק?
בשנים האחרונות, גם הבנקים וגם בתי ההשקעות השקיעו המון בפלטפורמות דיגיטליות.
אפליקציות, אתרי אינטרנט, אזורים אישיים.
האפשרויות לעקוב אחרי ההשקעות, לבצע פעולות, ולקבל מידע – השתפרו פלאים בשני המקומות.
האם זה מייתר את ההבדלים? לא ממש.
הפלטפורמה הדיגיטלית היא רק הכלי.
השאלה היא מה יש בתוך הכלי הזה.
אילו מוצרים מוצעים לכם? כמה גמישות יש לכם בבחירה? מה העמלות שמגולמות שם? ומה קורה כשאתם צריכים עזרה או ייעוץ אנושי?
הדיגיטל הופך את הגישה לנוחה יותר, אבל הוא לא בהכרח משנה את היתרונות והחסרונות הליבתיים של כל גוף.
הזנב שמכשכש בכלב: עניין העמלות ודמי הניהול
אם יש משהו שלומדים די מהר בעולם הפיננסי, זה שעמלות ודמי ניהול הם לא סתם "עוד הוצאה קטנה".
הם יכולים לכרסם בתשואה שלכם בצורה אכזרית, במיוחד לאורך זמן.
דמיינו שאתם בונים בית, וכל פעם שאתם שמים לבנה, מישהו לוקח לכם חתיכה ממנה.
זה בערך מה שקורה עם עמלות גבוהות.
בנקים, באופן היסטורי, היו פחות תחרותיים בעמלות השקעה.
בתי השקעות, בגלל התחרות ביניהם והמיקוד שלהם בתחום, נאלצו להיות תחרותיים יותר.
חשוב לבדוק את כל העמלות: דמי ניהול שנתיים (זה הדבר הכי משמעותי בדרך כלל), עמלות קנייה/מכירה של ניירות ערך, עמלות המרה במט"ח, ועוד.
בבית השקעות, לרוב יהיה לכם קל יותר להתמקח או למצוא מסלולים עם עמלות נמוכות יותר, במיוחד בקרנות מחקות מדדים (פסביות) שנוטות להיות זולות משמעותית.
בבנק, הכוח שלכם להתמקח על עמלות השקעה (להבדיל מעמלות עו"ש) עשוי להיות מוגבל יותר.
ועכשיו ברצינות: האם אחד מהם "טוב" יותר מהשני?
זו שאלת מיליון הדולר (או אפילו יותר, תלוי כמה אתם משקיעים).
התשובה, כרגיל בעולם הפיננסי, היא: תלוי.
תלוי בכם.
במטרות שלכם.
בסבלנות שלכם.
בידע שלכם.
ובכמה אכפת לכם מכל שקל שמשולם על עמלות.
אם אתם מישהו שרוצה שכל הכסף יהיה במקום אחד, לא רוצה להתעסק יותר מדי, ומוכן לשלם על הנוחות הזו – הבנק יכול להתאים,
אם אתם מישהו שרוצה למקסם את פוטנציאל התשואה, לקבל גישה למגוון רחב יותר של מוצרים, ליהנות מהתמחות של מומחים בתחום ההשקעות, ומוכנים לפצל את ההתנהלות הפיננסית שלכם – בית השקעות הוא לרוב הבחירה המשתלמת והנכונה יותר בטווח הארוך.
הנקודה החשובה היא שיש לכם בחירה.
ואתם לא חייבים להישאר במקום שבו התחלתם רק מתוך הרגל או נוחות.
שווקים פיננסיים הם דינמיים, וכך גם האפשרויות העומדות לרשותכם.
שאלות נפוצות: 5 דברים שאנשים תמיד שואלים (ומה התשובות)
בואו ניגע בכמה נקודות שצצות בשיחות על הנושא הזה:
1. אם הכסף בבית השקעות, מה קורה אם בית ההשקעות קורס?
הכסף שלכם נמצא ב"חשבון ניירות ערך" על שמכם בנאמנות אצל בנק (שנקרא בנק משמורן). בית ההשקעות רק מנהל את ההשקעות בשבילכם, אבל הכסף בפועל אינו נמצא בחשבון של בית ההשקעות עצמו. לכן, קריסה של בית ההשקעות לא אמורה לפגוע ישירות בכסף שמושקע אצלם. הנכסים הם שלכם.
2. האם בתי השקעות מתאימים רק למי שיש לו הרבה כסף?
לא בהכרח. בעבר אולי, אבל היום, עם התפתחות השוק והרגולציה, ניתן לפתוח תיקי השקעות או להשקיע דרך קופות גמל וקרנות נאמנות בבתי השקעות גם בסכומים נמוכים יחסית. כמובן, שירותי ניהול תיקים אישיים יתאימו בדרך כלל לסכומים גבוהים יותר.
3. האם יש הבדל בביטחון בין הבנק לבית ההשקעות מבחינת סיכון השקעה?
לא. הסיכון בהשקעה נובע מ
4. האם אפשר לעבור מבנק לבית השקעות (ולהיפך)?
בהחלט! העברה של ניירות ערך בין חשבון בבנק לחשבון בבית השקעות (או בין בתי השקעות) היא תהליך סטנדרטי וחוקי. זה לוקח קצת זמן ובירוקרטיה קלה, אבל זה אפשרי לחלוטין ולא נדיר בכלל.
5. מי נותן ייעוץ יותר אובייקטיבי?
זו שאלה מצוינת וחשובה. בבנק, יועץ ההשקעות עשוי להיות מוטה להציע מוצרים של הבנק עצמו בגלל יעדים פנימיים. בבית השקעות, מנהל התיקים מוטה לבנות תיק מתוך מגוון המוצרים שבית ההשקעות מנהל או מציע גישה אליהם. ייעוץ השקעות אובייקטיבי אמיתי אמור להתייחס לכל האפשרויות בשוק. חשוב לשאול שאלות, להשוות הצעות, ולהבין את האינטרסים.
השורה התחתונה: הכדור בידיים שלכם (והכסף בכיס שלכם)
אז עברנו על ההבדלים העיקריים.
ראינו שהבנק מציע נוחות של "הכל במקום אחד" אבל עשוי להיות יקר ופחות ממוקד בהשקעות.
וראינו שבית השקעות מציע התמחות, מגוון רחב יותר של מוצרים, ולרוב עמלות תחרותיות יותר, תמורת מעט יותר פיצול בהתנהלות.
ההחלטה לא פשוטה, אבל היא חשובה.
זכרו, מדובר בכסף שלכם.
העתיד הפיננסי שלכם.
אל תתביישו לשאול שאלות, לבקש הצעות, להשוות עמלות, ולהבין בדיוק איפה הכסף שלכם מושקע, ולמה.
קחו את הזמן.
תחקרו קצת בעצמכם.
ותבחרו את הדרך שהכי מתאימה למטרות הפיננסיות שלכם.
בהצלחה!